#大盘高位震荡如何投资#今年A股在3500-3900点区间反复震荡整固，结构性特征显著。我的核心策略是“防御打底+结构进攻”：用4成仓位配置工行、建行等高股息股，这类资产今年最大回撤仅-6.69%，防御性突出；3成仓位布局AI、半导体等科创方向，把握康波周期切换中的技术红利；剩余3成现金应对回调，比如11月科技板块回调时补仓相关基金。

2025年量化投资在高波动市场中优势凸显，尤其量化CTA策略业绩显著复苏。它通过模型捕捉黄金、碳酸锂等品种的价格波动，规避了主观投资的情绪干扰。但需注意分化风险，头部机构在算法迭代上有壁垒，而极端行情下模型仍可能失效。我配置了1只多因子量化基金，与持有的标普信息科技QDII形成互补，平滑组合波动。

今年10月科技板块获利回吐，中证科技指数单月跌超11%，我持有的科技类基金随之回调。但因前期用高股息股打底，组合整体回撤可控。11月我借助量化工具监测到有色板块强于化工的规律，通过跨板块配置获利。这让我明确：震荡市中，“低波动资产+量化工具”的组合，比单纯预测点位更有效。@太平基金