当前市场正处于“风险下降、价值凸显”的关键窗口期，资产定价逻辑从对经济增速的担忧转向对风险缓释的认可。国内层面，10万亿化债方案持续化解地方财政压力，房地产对经济的拖累效应随占比下滑而减弱，系统性风险有效压降；海外虽有关税扰动，但贸易多元化与海外产能布局已形成抗冲击缓冲，出口韧性得到验证。

资金端的积极变化更为显著，汇金增持、险资2200亿长期投资试点落地，叠加1300余家公司1090亿回购规模，共同构成市场“压舱石”。这些长钱入场降低了市场波动率，显著提升夏普比率，正驱动居民资产从存款向权益市场迁移。策略上可把握“风险重定价+盈利接力”主线，布局科技制造与消费修复方向，耐心等待基本面驱动的慢牛行情展开。