#八月基金投资策略# 七月结束，A股在3600点附近开始了“拉锯战”，大盘横盘震荡，板块和热点轮换较快，有点“你方唱罢我登场”的味道。进入八月，市场会怎么走？我觉得大概率还是会延续这种震荡但偏强的格局，慢牛的趋势没变，不用太担心。
首先，政策支持在不断加码。七月底的政治局会议强调了要加强逆周期调节，保持流动性充裕，降低社会融资成本，并且用好各种政策工具，重点支持科技创新、消费、小微企业、外贸这些领域。其次，中美之间第三轮经贸谈判延长了“关税休战期”。这对市场是个好消息，因为它大大降低了八月因为关税变动可能带来的不确定性，稳定了国内外投资者的预期，让大家心里更有底。这些因素叠加起来，市场情绪应该会得到提振。
那么，八月哪个板块值得关注呢？我个人觉得半导体板块目前确定性比较高。看看二季度的中报预告，27家主要的半导体企业里，只有一家预告亏损，一家没公布，三家扭亏为盈，剩下的22家净利润都在增长，其中更有10家增长幅度超过100%，接近四成企业业绩翻倍。
另外，尽管进入二季度以来，海外对华半导体先进制程代工和算力芯片的出口管制持续趋严，但在此背景下，国内先进制程的产能和良率仍不断提升。整个半导体行业受益于AI算力爆发和国产替代的双重动力，复苏势头强劲，并有望带动板块整体估值修复。$华泰紫金中证半导体产业指数型发起C$