今日算力板块大幅调整，算力概念股集体下挫，一度跌超4%。云计算板块下跌一度达2.9%，尾盘有所上扬。逆向布局资金悄然进场——云计算ETF5个交易日累计净流入1553.42万元。随着科技板块连续调整，市场风险释放后逐步进入低位关注窗口。

申万宏源证券指出，当前国内AI产业处于阶段性催化空窗期。随着股价调整，阶段性谨慎叙事出现，趋势行情中出现了调整波段，科技消化短期性价比问题。现在处于等待爆款应用催化的阶段，市场缩量调整，调整的幅度和时间都有限。后续应用进一步开发落地，科技还会有再创新高的机会。

中信建投研究所首席分析师武超则强调，算力是2024年最确定的产业主线。随着AI模型参数规模持续扩大，训练与推理算力需求呈现指数级增长，而智能体、无人驾驶等场景的落地更需强大算力支撑。在此背景下，具备规模化供给能力的算力基础设施提供商将持续受益。

对投资者而言，如何在高波动中把握机遇？武超则建议采取逆势布局策略：科技板块的调整是长期主线的必要休整，盲目追高易错失机会，逢低介入才是更优选择。值得注意的是，产业技术迭代加速背景下，仅有10%的下游企业能最终胜出，因此通过指数化工具（而非个股）布局更具确定性。

中证云计算与大数据主题指数，成分股中，算力与AI应用龙头各占50%，涵盖科大讯飞、金山办公等核心标的。当前市场调整后，云计算板块拥挤度下降，逢低分批布局或成最优选择。

$东财云计算增强C(OTCFUND|012322)$

$融通中证云计算与大数据主题指数(LOF)C(OTCFUND|014130)$

$汇添富中证沪港深云计算产业指数发起式C(OTCFUND|014544)$

$招商中证云计算与大数据主题ETF发起式联接A(OTCFUND|021716)$

$天弘恒生科技指数(QDII)C(OTCFUND|012349)$

$鹏华碳中和主题混合C(OTCFUND|016531)$

$国泰黄金ETF联接A(OTCFUND|000218)$

$招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$

$易方达中证人工智能主题ETF联接C(OTCFUND|012734)$

$博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023521)$

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