#周期投资的秘密#
嗨，我是那只每天都在默默囤积“粮食”（本金），认真打理每一颗“瓜子”（收益）的仓鼠。今天不晒零食不晒窝，想和你们深度聊一聊我最近重点观察的一颗“大坚果”——$南方周期优选混合发起C$，以及我为什么觉得“周期”这个赛道，可能是我们这类求稳又求进的“攒钱党”在2026年不能错过的一片森林。
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一、先说说这只基金：它到底是个啥？
首先，把它的“体检报告”贴出来，大家有个直观感受：
· 姓名：南方周期优选混合发起C (代码：021712)
· 生日：2024年9月19日（还很年轻）
· 基金经理：鲍宇晨（一位从业1年多，但开局很猛的新锐选手）
· 近期业绩（数据截至2026年1月底）：
· 近1月：+9.74%
· 近3月：+13.85%
· 近6月：+47.31%
· 近1年：+82.54%
· 一个关键点：它规模不大，才0.32亿元，属于“小而美”的类型。
看了这组数据，你是不是也跟我当初一样，心里“咯噔”一下？一年82.54%的收益，这哪是“周期”，简直是“火箭”！但别急，我们仓鼠的性格是什么？谨慎。高收益的背后，我们必须看清楚它买了什么，以及为什么能涨。
翻看它的持仓，真相大白：它几乎全仓押注在了“顺周期” 方向上。前十大重仓股里，洛阳钼业、华友钴业、天齐锂业、盐湖股份……清一色的上游资源品（有色、锂矿、化工）。再看行业配置，制造业、采矿业占比极高。
这意味着什么？意味着这只基金的净值曲线，会和大宗商品价格、全球经济复苏的预期牢牢绑定。经济好、需求旺、商品涨，它就很可能一飞冲天；反之，它也可能跌得让你怀疑人生。所以，它近期的惊艳表现，本质上是在兑现一轮周期复苏的预期。
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二、我为什么看好“周期”这个赛道？（2026年的展望）
这就要说到我的核心投资观了：投资，要找那种“逻辑简单而深刻”的东西。 周期的逻辑，在我看来就是“供需”二字，万物皆周期。
1. 宏观背景：新一轮周期的“号角”可能已经吹响
多家机构对2026年的展望里，有一个共同关键词：“库存周期上行” 和 “盈利修复”。简单说，就是企业前几年不敢备货，现在东西好卖了，开始主动补库存了，这对上游原材料的需求是实实在在的拉动。
同时，像新能源汽车、AI算力中心、智能电网这些新经济引擎，都是“吃资源”的大户。它们带来的需求，和传统经济复苏的需求形成了共振。
2. 政策面：“加法”和“乘法”正在发生
有分析把未来的政策思路概括为 “加减乘除” ，其中“加”法和“乘”法对周期品最有利。
· “加”：中央加杠杆，投资新基建、重大工程。
· “乘”：人工智能等科技飞跃，拉动高端制造和新材料需求。
这些，最终都会传导到对铜、铝、锂、特种钢材等基础原料的需求上。
3. 一个重要的心态：放弃“躺赢”，拥抱“摇摆”
投资周期，你必须放弃“买入并永远持有”的幻想。它的魅力在于把握“从冷到热”的拐点。就像冬天囤积粮食，要在秋末粮价低时入手，而不是等到深冬大家抢购时再追高。现在市场对周期的态度，我认为正从“质疑”转向“共识”，但还远未到狂热。
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三、为什么在众多周期基金里，我留意了它？
周期赛道好，但个股波动大、研究门槛极高。对于我们普通“仓鼠”，借道基金是更优选择。而南方周期优选吸引我的地方在于：
1. 极致的纯粹与聚焦
它的名字和持仓都毫不掩饰——就是专注周期。不像一些全市场基金，可能只在周期行情好时配一点。这种纯粹，让我在看好周期时，能买到一篮子“周期纯度”很高的资产，工具属性很强。
2. 基金经理的“锐度”
鲍宇晨经理虽然任职时间不长，但其任职以来超过70%的回报，以及基金在2025年各季度排名多次位列“优秀”象限，证明了他在周期风格上的爆发力和选股能力。在风格对路的市场里，我需要的就是这种锐利的刀。
3. 基金公司的“底气”
南方基金是行业头部的老牌公司，投研平台强大。这只基金是“发起式”基金，意味着基金公司也用自己的钱认购了，并且持有不少于三年。这在我看来是一种“共担风险，共享收益”的诚意，一定程度上绑定了管理人和持有人的利益。
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四、我的2026年“仓鼠式”周期投资策略
基于以上所有思考，我的策略不会是一次性“ALL IN”，那不符合仓鼠分散风险的天性。
1. 定位清晰：它是“进攻仓”里的利器
我的“粮仓”会分为三部分：稳健的“保命粮”（债基/货基）、均衡的“主粮”（宽基指数/均衡混合基金）、进攻的“零食”（像南方周期优选这样的行业主题基金）。它只占“零食”部分，比例不会过高，但波动和预期收益都会更高。
2. 用“定投+逢低补仓”平滑波动
对于这种波动大的品种，我会采用底仓+定投的方式。先建立一个基础仓位，然后设定每月定投。如果遇到像最近这样单日下跌近5%的情况，我会把它看作“坚果打折”，在计划外适当补一点仓。用时间和纪律，去对抗它净值“上蹿下跳”的脾气。
3. 设定止盈纪律，做“周期”的朋友，不做“赌徒”
周期投资最忌贪心。我会设定一个阶梯式的止盈目标。当收益率达到一定阈值，就先卖出部分份额，锁定利润，让剩下的份额继续奔跑。记住，周期股的业绩和股价是“非线性”爆发的，但衰退起来也可能很快。我们要在众人乐观时保持一份清醒。
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五、最后，聊聊我对“周期投资”的真心话
在我这只仓鼠看来，周期投资，投资的不是K线图，而是一种 “对世界经济运行规律的认知和兑现” 。
它教会我：
· 耐心：在行业无人问津、财报惨淡时保持关注，等待供需格局悄然变化的信号。
· 勇气：在拐点来临、市场将信将疑时，敢于下注。
· 克制：在行业景气度、街头巷尾都在谈论时，知道逐步离场。
$南方周期优选混合发起C$，就是我实践这套心法的工具之一。 它不完美，波动大、成立时间短、规模小都是风险点。但我选择相信它背后简单的逻辑：在新旧动能转换的时代，那些支撑社会运转的基础材料，其价值正在被重估。
2026年，我依然会像一只仓鼠，大部分时间在安静地囤积、等待。但当我认为周期轮动的“春季”来临时，我会通过这样专注的工具，果断地参与进去，去争取属于我的那份“超额收成”。
希望我的这些思考，能给你带来一点启发。投资路上，我们一起做有智慧、有纪律的“攒钱家”。@南方基金
（以上所有内容仅为个人投资思考分享，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎！）
