#周期投资的秘密#近期A股市场情绪回暖，有色金属板块迎来短期快速冲高，随之而来的技术性修正与情绪释放也成为市场关注焦点。对于普通投资者而言，周期板块波动较大、逻辑复杂，把握其投资节奏尤为重要。本文将结合当前市场态势，拆解周期板块核心逻辑，梳理2026年值得关注的方向。
先看当前有色金属板块的市场表现：自1月5日至1月29日，申万有色金属指数涨幅达34.44%，短期涨幅显著。受短期情绪宣泄与资金面扰动影响，春节前板块大概率将延续大幅震荡盘整行情。但需要明确的是，震荡并非趋势反转，支撑有色金属本轮行情的三大核心逻辑并未改变，这也是判断板块长期趋势的关键。
第一，金融安全逻辑（去美元化）。
当前全球去美元化进程加速，美元对全球资源的定价能力有所弱化，黄金等贵金属的货币属性与避险属性持续凸显，全球央行增持黄金、各国调整外汇资产配置的动作，进一步强化了有色金属的长期价值支撑，成为板块上行的重要动力之源。
第二，能源安全逻辑（AI及新能源）。
AI算力基建与新能源产业的崛起，彻底重塑了有色金属的需求逻辑。铜、铝、锡等金属成为AI数据中心、新能源汽车、光伏风电等领域的核心原材料，这类需求具有刚性且增速显著，为有色金属板块提供了持续的景气度支撑。
第三，资源安全逻辑（资源民族主义）。
全球地缘博弈加剧，资源民族主义升温，主要资源国通过出口管制、加征税收等方式加强对本国战略资源的掌控，导致矿产资源供给端的不确定性增加，进一步抬高了有色金属的战略溢价，支撑板块长期估值。
面对当前有色金属板块的震荡行情，投资者该如何理性应对？核心原则是“不追高、不慌跌、逢低布局”。短期内不建议急于补仓，待板块情绪稳定后，再考虑逢低布局。
相对于有色的高位，2026年还有多个处于底部区域、具备修复潜力的周期板块值得投资者重点关注，这些板块均呈现“底部布局、景气度回升”的特征：
（1）钢铁板块。
受海外高价铁矿输入与国内行业无序竞争拖累，当前钢价处于历史低位。从宏观逻辑来看，钢价企稳是推动PPI（工业生产者出厂价格指数）与CPI（居民消费价格指数）回升的关键前提，随着行业供需格局逐步改善，后续行业修复值得期待。
（2）锂矿与硅料板块。
两者均处于行业深度出清阶段：锂矿行业自高点回落以来，锂价跌幅达90%，行业扩产动力衰竭，供给侧自然出清加速，有望推动锂价触底回升；硅料作为我国优势产业，曾掌握全球定价权，但前期盲目扩张导致产能严重过剩，目前行业出清在即，价格有望迎来反弹。
（3）养殖板块。
后非洲猪瘟时代，生猪行业格局趋于清晰稳定，行业集中度持续提升。同时，生猪产业已成为国家稳定CPI的重要调控领域，随着供需趋于平衡，预计下半年猪价将逐步企稳回升，相关企业盈利有望步入扩张通道
最后需要提醒各位投资者，周期板块投资具有“高波动、高弹性”的特点，核心逻辑在于把握行业供需格局的变化与景气度周期的切换。无论是有色金属还是其他周期板块，短期震荡均是市场正常现象，切勿被短期情绪左档案库
对于缺乏专业研究能力、难以把握单一板块节奏的投资者，可关注聚焦周期板块的专业投资工具如南方周期优选混合发起C(021712) ，通过分散布局降低单一板块波动风险，把握长期投资机会。
#CPO逆势爆发 上车吗？#
#白银一度跌超8% 贵金属巨震是何信号？#
#多重利好引爆白酒股！行情能否持续？#
