#周期投资的秘密# #CPO逆势爆发 上车吗？# $南方周期优选混合发起C$#晒收益#

对我而言，周期投资从不是赌市场涨跌的投机，而是顺着经济规律“顺势而为”的理性布局，核心藏在“辨阶段、抓拐点、逆人性”这九个字里。就像美林投资时钟揭示的逻辑，经济的复苏、繁荣、滞胀、衰退四个阶段会轮动，周期投资的关键就是根据GDP、CPI、PMI等核心数据判断当下阶段，再匹配对应的资产和行业，在行业低谷时布局，景气上行时持有，泡沫显现时离场，而非在市场狂热时追高、悲观时割肉。

周期股的投资更是反直觉的，低市盈率未必是便宜，反而可能是周期顶部的信号；行业亏损、市净率触底时，往往才是布局的黄金时机，这就需要我们抛开短期业绩的干扰，去看行业的供给端变化、核心企业的成本优势，找到真正的底线价值。而南方周期优选这只基金，恰恰把专业的周期投资逻辑落地了，它依托宏观数据判断经济周期阶段，再精选景气上行的周期子板块和龙头标的，覆盖了能源、材料、工业等核心周期领域，还兼顾了港股通优质标的，不用我们自己去研究繁杂的行业数据和个股，就能借专业力量把握周期机遇。

展望2026年的周期行情，我认为当下正处于经济复苏向繁荣过渡的关键阶段，宏观政策发力稳增长，流动性环境持续宽松，PMI稳步回升，这些信号都为周期板块打开了上行空间。从细分领域来看，受益于新质生产力发展的工业金属、高端制造相关周期赛道，需求端有实打实的支撑；能源板块随着全球经济复苏，供需格局持续优化，具备业绩修复的基础；而部分低估值的传统周期行业，在行业出清后，龙头企业的盈利弹性也值得期待。

当然，周期投资也离不开风险把控，2026年仍需关注海外经济复苏节奏、大宗商品价格波动等外部因素，但整体来看，顺周期板块的景气度正在逐步抬升。南方周期优选通过专业的资产配置和个股精选，能有效分散单一行业的波动风险，对于普通投资者来说，这正是把握2026年周期行情的优质工具。把握周期的秘密，从来不是精准预测拐点，而是用专业的方法跟上周期轮动，用长期的视角对抗短期波动，愿我们都能借着周期的东风，把握属于自己的投资机遇。 @南方基金 @小努力加油 @布加没有迪