#周期投资的秘密#

2025年下半年以来，有色金属板块在供需错配与流动性宽松的共振下持续走强，$南方周期优选混合发起C$凭借精准的周期布局脱颖而出。截至1月27日，该基金最新净值1.7529，近12个月涨幅高达84.85%，成立以来收益率突破70%，大幅跑赢同类平均水平，展现出较强的行情把握能力。

基金的亮眼表现与有色板块的趋势性机会深度绑定。当前有色行情并非短期炒作，而是由多重硬逻辑支撑：全球流动性宽松预期下，美联储降息将降低金属持有成本；国内制造业PMI回升至荣枯线以上，基建与新兴产业需求形成双重拉动；战略金属供给刚性凸显，部分品种供需缺口持续扩大。该基金管理人持有份额占比超43%，彰显对周期行情的坚定信心，其持仓聚焦有色核心赛道，精准捕捉了工业金属与战略稀有金属的上涨红利。

对于“周四涨价潮”的争议，本质是短期资金炒作与长期趋势的博弈。该基金通过分散配置规避了单一品种的短期波动风险，而其长期业绩则印证了对周期趋势的精准判断。后期随着有色板块从普涨进入结构性分化，基金的精选能力将更为关键，建议风险承受能力较强的投资者可逢低布局，分享周期上行红利，但需警惕流动性收紧与需求不及预期的风险。

@南方基金