三季报之后的市场反常走势只能说明一个事实：杂毛退场，主线崛起。10月以来光模块、PCB、服务器、AI芯片、液冷、HBM等传统AI八大主线的涨幅反而不及AI边缘题材和概念股，看似市场风格切换实则是今年以来没吃到主线红利的存量资金开始拉动与主线沾边的边缘概念来博取套利。但问题是这些边缘题材并没有业绩确定性，也没有逻辑稀缺性。它们的上涨只是资金利用散户的从众效应进行盲目的投机游戏，而不是产业的复利兑现和逻辑的底层认知。于是当三季报公布后，边缘题材的资金开始撤退、留下的是散户的接力与亏损。相反，能看到真正的主线却在悄然蓄势。光模块、AI芯片、PCB三大中枢在进入11月后的2个交易日走势异常坚挺，不惧市场波动，说明资金在悄悄提前布局下一轮行情的引爆点：11月20日的英伟达三季报这场AI产业的又一次“总检阅”进行提前谋划。英伟达的业绩不仅将验证AI产业链的延续性，更会重新点燃整个算力主线的预期。