最近市场又冲上了十年高点，不少投资者开始考虑止盈，前期涨得比较猛的科创芯片板块也跟着调整了一波。但我觉得，短期的回调反而可能是机会——半导体行业的长期景气度根本没变。尤其是现在AI爆发的大周期才刚刚开始，未来对芯片的需求只会越来越旺。

海外这两天也有大动静。高通突然宣布要推出对标AMD和英伟达的AI处理器，这消息挺有意思。要知道高通过去一直专注在移动通信芯片，现在突然杀进数据中心AI芯片战场，说明什么？一是巨头们都认准了AI芯片是下一块必争之地，二是算力市场的竞争可能要进入白热化了。这种战略转型背后，其实是对整个半导体行业格局的重新洗牌。

另一件事是英伟达这周要开的GTC大会，老黄的主题演讲肯定是焦点。有机构预测，这次大会可能会重点聊数据中心战略和中国市场。另外还有个反常识的观点挺值得注意：有报告提到，硬盘驱动器（HDD）行业可能快到了产能扩张的临界点，这和我们过去一年听到的“产能过剩”说法完全相反。如果这个判断成立，说不定是半导体周期即将见底反弹的信号。

说回行业基本面，全球半导体需求依然坚挺，尤其是AI芯片，增速快得吓人。存储芯片最近表现特别强，一方面是供给端收缩，另一方面是AI服务器、智能驾驶这些新需求爆发的双重驱动。现在看半导体，有点像站在一场技术革命的前夜——AI、自动驾驶、物联网，每个赛道都在催生新的芯片需求。

不过对普通投资者来说，半导体板块其实挺难啃。技术门槛高，细分领域多，比如AI训练芯片、汽车电子、设备材料……赛道杂，龙头公司还经常轮动。今天可能是设计公司涨，明天又换成设备厂，追起来容易踩不准节奏。这时候，指数基金的优势就显出来了——一篮子打包整个产业链，省去选股麻烦，还能分散风险。

我最近在跟踪$南方上证科创板芯片ETF发起联接C$ （代码021608），觉得这类产品挺适合普通投资者。它跟踪的是科创芯片指数，覆盖了半导体材料、设备、设计这些核心环节的龙头公司，相当于一键布局国内芯片产业的优质资产。作为ETF联接基金，门槛低、透明度高，几百块就能起步，而且费率相对友好。 业绩方面，这只产品近期表现也挺硬核：近一周反弹了5%以上，近三个月涨了53%，近半年接近60%，成立以来累计回报已经超过150%。虽然过去业绩不代表未来，但至少说明它在半导体行情中跟得比较紧。

往后看，半导体板块的催化剂还真不少。除了英伟达大会，明年还有多家芯片大厂的新品发布，加上AI应用落地可能加速，行业景气度有望持续回升。对于长期投资者来说，现在借道指数基金逢低布局，或许是个不错的策略。毕竟，在AI浪潮的推动下，半导体的星辰大海可能才刚刚启航。#慢慢投基路 你悟出了哪些投资哲学？#