1 市场行情回顾与板块分析。

上银基金嘉宾仙仙和莫老师回顾了上周市场行情，指出市场整体震荡调整，科技板块领跌，消费和金融表现较好。具体来看，上证指数下跌0.18%，创业板指下跌3.01%，沪深300下跌1.88%。板块方面，综合、纺织服装、商贸零售等表现前列，通信、电子计算机等表现较差。此外，外部因素如美联储的政策不确定性也给市场情绪带来影响。

2 市场震荡中关注科技和反内卷资产。

仙仙提到国内政策预期和美国政府停摆结束可能缓解美元流动性压力，A股短期或在4000点附近震荡。他建议关注美联储降息预期和国内重要会议表态。市场轮动特征明显，周期和消费板块近期表现较好，但需关注通胀数据持续性。中期来看，AI趋势仍有空间，科技赛道和反内卷资产值得关注。配置上可均衡消费地产链，短期关注补涨机会，中期关注科技自立自强相关行业。

3 磷化工行业供需与前景分析。

仙仙指出，2021年后锂电材料产能快速扩张导致供过于求，磷酸铁价格下跌，企业开工率仅40%-50%。新能源材料盈利承压，但下游储能和动力电池需求将改善行业状况。磷化工需求多元化，除新能源领域外，农业磷肥需求稳定，饲料添加剂和电子化学品也有增长潜力。供给端受限于磷矿资源不可再生和开采难度加大，成本上升且环境污染问题突出。

4 磷化工行业面临环保挑战。

仙仙指出磷元素处理不当会导致水体富营养化，临时高加工困难且易发霉。我国磷矿石供应增长有限，新产能投放延期。拥有磷矿资源的企业更具优势，可控制成本并抵御风险。磷化工需关注新产能投放、安监政策及下游需求，特别是农业和新能源领域。化肥板块中磷和钾值得关注，钾的格局优于磷。资源品投资存在机遇，反内卷政策成为行业重点。

5 资源品板块配置价值明显。

仙仙分析了资源品作为顺周期板块的配置价值。他指出在反内卷政策推动下，行业格局优化，资源品企业具备跨周期韧性。化工行业下游加工业产能过剩问题突出，需通过严控增量、出清尾部产能和行业协同等方式应对。有机硅等需求增长较快的行业具备协同条件。

6 资源品投资价值与策略分享。

仙仙分析了资源品的投资价值，指出贵金属和工业金属价格有望获得长期支撑，并强调资源品的战略价值和稀缺性。他建议关注上银基金的资源精选产品，同时推荐均衡配置策略，如新卓和国企红利等产品，以应对结构性行情。此外，还提及存储芯片和电池等热门话题。

7 存储芯片价格上涨原因分析。

仙仙指出近期全球存储芯片价格显著上涨，包括内存条、U盘和固态硬盘等产品。价格上涨的核心原因是AI服务器和大模型训练对高带宽、大容量存储的需求激增，同时智能手机和个人电脑的性能提升也增加了存储需求。供给侧方面，存储芯片生产复杂，产能扩张周期长，难以快速满足需求增长，导致阶段性供给不足。此外，AI服务器对高端存储芯片的需求挤压了消费类芯片的产能。国内存储芯片企业在市场份额和技术创新方面有望迎来新契机。

8 存储芯片和锂电池板块受关注。

仙仙分析了存储芯片的投资机会，指出与国际差距较小且需求持续增长。他建议关注半导体相关产品，如上银基金的终身半导体产业指数。随后讨论了锂电池板块的近期表现，提到锂电材料价格上涨和政策支持，如国家发改委的指导意见和地方补贴政策，有助于储能商业模式的发展。

9 新能源和储能投资机会分析。

仙仙分析了光伏和风电的发电特性，指出电网需要储能进行调峰填谷。他提到分时电价政策为储能创造了商业模式，并建议投资者关注均衡配置策略，包括红利赛道和债券型基金，以应对市场波动。