1 上银基金谈半导体投资机会。

上银基金权益研究员秦卫峰介绍了自己的研究领域，主要集中在电子和通信板块，如半导体和光模块。他提到近期半导体板块的波动，并将在直播中探讨后续投资机会。主持人指出近期A股市场分化明显，创业板指和科创50表现较好，而上证指数跌幅较大。

2 市场结构性机会较多。

仙仙指出上周市场出现放量调整，但全周交投活跃。煤炭行业领涨，泛科技及高端制造表现突出，金融和贵金属相对滞后。宽基指数分化，成长和周期风格占优。中长期看，科技板块仍是核心主线，AI和创新药值得关注。政策支持的方向如服务消费、化工、有色等也具备投资机会。上银基金的相关产品可供配置。

3 美联储降息对科技板块的影响。

小青老师分析了美联储降息对科技板块的影响。科技板块作为成长型行业，对全球资本流动性要求较高。美联储降息标志着全球流动性进入边际宽松阶段，可能为我国货币政策提供更大操作空间，并缓解人民币汇率压力。但需警惕美国系统性金融风险。目前市场预期美国经济软着陆，投资者将关注通胀数据。A股市场TMT板块仍被看好，因中美利差收窄趋势有利于全球资本流动性稳定。

4 科技板块受益于宽松货币政策。

仙仙指出科技板块如TMT和创新药受益于国内宽松货币政策。小秦老师分析科技板块景气度仍高，下游需求强劲，龙头公司成长前景良好。北美云厂商资本开支增长显著，AI投资占比超60%，拉动半导体需求。全球半导体估值合理，泡沫风险可控，未来关注点在于下游需求持续性。

5 半导体行业仍有长期投资机会。

仙仙讨论了半导体行业的投资机会，指出需求放缓和竞争能力强的公司是关注重点。他提到AI相关资本开支预期增长强劲，半导体行业长期成长动能充足。国产算力板块受益于全球流动性环境和国产化率提升，业绩迎来爆发期，长期成长空间广阔。他还强调了逢低布局的投资策略。

6 半导体和数字基建投资机会。

仙仙分析了国产半导体龙头的竞争优势及行业壁垒，认为该赛道仍具投资潜力。他强调了数字经济时代下人工智能与国产替代双重驱动带来的机遇。随后，小青老师前瞻性地探讨了全光交换机技术，指出光信号替代电信号可解决传输速度与信号衰减问题，并介绍了不同技术路线与未来发展前景。

7 关注光通信技术增量环节。

仙仙分析了光通信交换技术(OCS)的发展趋势，指出传统交换网络仍将长期存在，OCS主要替代交换机中少量环节。他建议投资者关注微透镜、mems芯片等增量环节，以及能够进入海外供应链的国内龙头公司，这些领域未来可能带来较大业绩贡献。

8 数字经济与医疗健康投资机会。

仙仙介绍了数字经济相关赛道的投资机会，包括科技类、TMT、半导体芯片等领域，并提及产品可投资港股通标的。他还分享了医疗健康产品，特别是创新药的长周期属性，强调当前处于周期前3分之1阶段，后续将经历临床研究、上市申请和商业化销售阶段。该产品为主动管理型，不仅限于创新药，适合希望降低波动的投资者。

9 医药和科技行业值得关注。

仙仙强调医药行业正处于底部反转初期，创新药和器械板块有上涨动力，建议关注相关投资机会。他还提到慧博士的专业背景，推荐配置债基作为底仓，并保持平稳心态进行资产配置。