#2026你怎么看？# 转眼就迈入了2026年，复盘这两年的养基经历，从一开始追热点踩坑，到后来慢慢学会均衡配置，也算摸出了点适合自己的门道。对于明年的市场，我不指望能遇到全面普涨的行情，但结构性机会肯定不少，核心思路就是“锚定高景气赛道，做好攻防平衡”，这也是我从过去的投资教训里总结出的最实在的经验。
第一个重点关注的，还是科技板块里的AI算力赛道。说起来，2024年我曾跟风买过一只泛科技主题基金，因为持仓太分散，赚了点小钱就卖飞了。后来才明白，与其追宽泛的主题，不如聚焦真正有业绩支撑的细分领域。现在看来，AI大模型训练和应用落地带来的算力需求是实打实的，像800G光模块这类核心部件的订单都排到2026年下半年了，而且政策还把AI算力纳入了国家级科技专项，双重加持下确定性很高。我计划把科技类基金的仓位集中在AI算力相关的产品上，不再像以前那样盲目撒网。
除了科技，“出海链”也是我2026年最想深入布局的方向，这算是我对“反内卷”投资思路的实践吧。之前投国内的新能源基金，深刻体会到行业内卷严重时，业绩波动有多吓人。而出海链不一样，很多中国优势制造业在海外的份额还在提升，而且海外毛利率比国内还高，属于靠实力赚全球的钱。券商研报也提到，2026年出口链的困境反转能见度很高，尤其是和美国地产、制造业相关的出口品类，比如工具、家居还有高端装备这些。我打算配置一只聚焦高端制造出海的基金，重点关注储能、新能源车产业链的海外拓展机会，相当于给组合加一层业绩增长的安全垫。
至于防守端，创新药会是我的重要选择。2025年创新药基金回撤不小，我在低位小仓位布局了一些，目前还在持有。现在政策环境越来越温和，医保谈判从“唯低价”转向“质价均衡”，加上不少创新药企业在肿瘤、代谢疾病等领域有临床突破，海外授权合作也越来越多，业绩兑现的确定性在提升。把创新药作为组合里的防御兼成长标的，既能对冲科技、出海链可能的波动，也能把握行业复苏的机会。
总的来说，2026年我的养基计划就是“进攻为主，防守为辅”：六成仓位放在AI算力和出海链相关基金上，捕捉高景气赛道的机会；三成仓位配置创新药基金，兼顾稳健与成长；剩下一成留作灵活资金，根据市场节奏动态调整。经历过市场的起起落落，现在越来越明白，投资不用追求赚快钱，找到确定性强的赛道，保持耐心，才能走得更稳。
@财通基金