1 周琦推介新华兴利二级债基。

周琦介绍了新华兴利二级债基的产品特点，该产品采取20%权益仓位和80%债券仓位的配置策略，适合中低风险投资者。在当前A股市场向好环境下，权益部分有望带来较高收益，同时债券部分能够平滑波动风险。他建议投资者关注该产品表现，并提示产品风险等级为R2，适合C2及以上风险承受能力的投资者。

2 建议关注兴华基金二级债基。

周几推荐投资者关注兴华鑫利二级债基，该产品在当前板块轮动快速的市场环境下能帮助投资者进行资产配置。他提到三季度报告将于10月20号左右发布，建议投资者将产品加入自选以便及时获取信息。同时提醒投资者注意基金投资风险，根据自身情况选择合适的基金产品。

3 市场震荡中保持乐观态度。

周几指出，10月A股市场在震荡后出现反弹，整体仍保持牛市氛围。债券市场受赎回费新规影响出现调整，但政策面支撑下调整空间有限。制造业PMI略回升但需求乏力，消费拉动存在不确定性。海外市场方面，美国经济软着陆预期未变，但美联储面临经济回落与通胀的权衡。国内外基本面特征短期内无明显变化。

4 货币政策宽松支撑债市震荡。

周几指出10月资金面受税期和工具到期扰动，但央行通过逆回购等操作保持流动性宽松。他认为四季度降准降息概率较大，但需观察政策部署。债市短期可能震荡，建议逢低布局债基，但对短期持仓者当前点位不友好。

5 长期持有债基，规避短期波动。

周几强调中长期投资者应保持稳定心态持有债券基金，避免因短期市场波动影响决策。他介绍了兴华基金的新华新绿二级债基，该产品采用28股债比例，20%权益仓位博取收益，80%债券仓位控制回撤，适合中低风险投资者长期配置。

6 债市受政策与资金面支撑。

周几指出当前理财资金稳定，四季度定存到期后或继续流入资管产品。美联储降息背景下，国内债市操作悬念待解，预计四季度可能再次降准，LPR调降可能性较高。货币政策灵活调整，流动性无需过度担忧。经济压力下债市仍有支撑，四季度政策可能加力，但扰动可控，配置盘买入有限。

7 债市配置性价比显现，建议逢低布局。

周几指出四季度债市波动受配置盘缺位影响，但调整后配置价值逐步显现。他建议通过兴华新利二级债基进行股债结合布局，该基金采用28开的股债比例。当前债市处于区间震荡，需关注公募基金销售新规和股市走强对资金再平衡的潜在影响，但市场已部分消化新规预期，影响或有限。

8 债券市场具备配置性价比，股市存在逢低布局机会。

周几指出债券市场在经历调整后具备配置价值，四季度基本面压力可能强化配置需求。股票市场方面，上证指数在十月份波动较大，但资金面和基本面仍有支撑。投资者应关注业绩确定性强、估值合理的标的，保持长期持有或逢低布局的策略。

9 市场结构化特征明显，操作需谨慎。

周几指出当前市场结构化特征明显，科技股主导的主线波动加大，操作节奏要求高。他建议投资者保持长期主义，关注兴华新利二级债基，适合中长期持仓。市场板块轮动效应显著，科技股交易拥挤，四季度可能切换至题材轮动。他强调应重视指数共振和增量利好的容量题材，保持良好心态，拥抱逻辑硬核的主线。