9月19日，CPO板块再度走强，德科立涨超8%，天孚通信涨超7%，新易盛、中际旭创均涨超2%。
上涨逻辑分析
AI算力需求的快速增长是核心驱动因素。随着AI大模型训练和推理需要巨大的算力支持，对数据中心的数据传输效率和能耗提出了更高要求。
光通信产业景气度持续提升。光通信网络持续迭代升级，硅光技术加速落地，成为1.6T高速光模块主流方案。OCS、空芯光纤、薄膜铌酸锂、CPO等产业技术方向关注度及成熟度不断提升。
行业展会与巨头投资催化了市场情绪。第二十六届中国国际光电博览会的举办展示了多种先进技术方案。美国AI芯片巨头宣布向CPU巨头投资50亿美元，并达成合作协议，计划在人工智能基础设施和个人计算产品上展开联合开发。全球某软件龙头也宣布将在美国威斯康辛州打造“世界上最强大的人工智能数据中心”。
加仓还是减仓？
从长期来看，CPO行业的增长逻辑并未发生根本性改变。AI驱动算力需求持续增长，这对数据中心的数据传输效率和能耗提出了更高要求。CPO技术能显著降低功耗(30%以上)、提升传输密度，是突破传统光模块瓶颈的关键技术。
市场规模前景广阔。市场研究机构预测，2024年全球共封装光学(CPO)模块市场销售额达到了0.45亿美元，预计2031年将达到9.6亿美元，年复合增长率达42.9%。另一研究机构Yole预测，CPO市场2024年至2030年的复合年增长率将高达137%。
技术迭代持续加速。800G成为主流，海外1.6T放量在即，厂商加重光通信业务布局，部分头部厂商已布局相关3.2T技术。摩根大通认为，1.6T可插拔光模块放量节奏将超市场预期，主要受AI系统带宽需求增长和ASIC解决方案驱动。
CPO概念的今日大涨，反映了市场对AI算力基础设施板块的长期看好。行业发展趋势相对明确，技术迭代加速，市场需求旺盛，为光信通产业带来了广阔的发展空间。
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