#科技热点摊开业啦#请问房建威经理：
问题1：您提出的“万物周期”理论将周期分为经济产能周期与企业成长周期，当前经济处于复苏初期阶段，您如何平衡这两类周期的配置权重？在产能周期中更关注供需拐点，而在企业成长周期中更关注技术壁垒，两者是否存在冲突？
问题2：您管理的东方周期优选灵活配置混合A基金，在2025年二季度报告中显示股票仓位为79.34%，低于同类平均水平。这是基于对经济周期的主动调整，还是出于风险控制的考虑？未来是否会因市场变化进一步降低仓位？
问题3：2025年8月极端高温导致部分地区电力供需紧张，制造业企业业绩承压。您在基金操作中如何预判此类事件对持仓的影响？是否会通过行业分散或衍生品工具对冲风险？
问题4：近期美联储加息节奏放缓预期升温，美债实际利率可能触顶回落。您此前多次提及黄金的配置价值，当前基金持仓中黄金相关资产占比多少？若美元指数走弱趋势确立，是否会增配黄金股或黄金ETF？
问题5：基金2025年二季度前十大重仓股中，华友钴业、新天然气等资源股占比较高。在当前全球碳中和背景下，传统能源与新能源产业链的估值分化加剧，您如何看待资源股的长期投资价值？是否会调整持仓结构以平衡风险？
问题6：您在选股时强调“量价”模型，例如通过营业收入增长率、净利润增长率等指标筛选标的。以当前持仓中的爱玛科技为例，其2025年上半年净利润同比增长12%，但市盈率（TTM）已达25倍，是否面临估值回调压力？您会如何应对
问题7：您在2025年中期报告中提到，沪深300全年盈利增速可能承压，但部分高景气度细分领域（如AI、半导体）仍具投资价值。当前基金持仓中是否已布局相关行业？若市场风格切换至成长板块，您会如何调整配置比例？
问题8：展望2026年，您认为哪些经济指标（如GDP增速、通胀率、货币政策）对基金操作影响最大？若经济出现超预期复苏，您是否会增配顺周期板块（如金融、地产）？反之，若经济陷入滞胀，又会如何应对？@东方基金房建威 @东方基金
