#资产配置新思路# #CPO逆势爆发 上车吗？# #白银一度跌超8% 贵金属巨震是何信号？# #多重利好引爆白酒股！行情能否持续？# 展望2026年，我个人在权益资产配置上会重点向港股科技板块倾斜，尤其看好海富通中证港股通科技ETF发起联接基金（A类：021464，C类：021465）。从估值角度看，中证港股通科技指数当前市盈率仅约22-23倍，处于近三年15%左右的历史分位，显著低于近五年中枢水平，安全边际充足。

从资金面观察，南向资金2025年全年净流入港股规模已突破1.3万亿港元创历史新高，这一趋势有望在2026年延续。国内无风险利率维持低位、居民增配权益资产的大方向未变，港股互联网、新消费、创新药等板块对内地资金具备较高稀缺性。同时，美联储降息周期虽存不确定性，但上半年宽松预期前置的概率较大，美元走弱将推动人民币汇率偏强运行，有利于吸引外资回流港股。

产业层面，DeepSeek等国产大模型的突破正重塑全球资本对中国科技资产的认知，中国科技叙事持续升温。指数成分股中的互联网龙头普遍深度参与AI产业浪潮，业绩增速有望持续走高；同时机器人、智能驾驶、创新药等细分赛道在"十五五"规划开局之年将迎来政策红利与商业化落地的双重催化。2026年作为关键转折年，特斯拉Optimus V3发布、国产机器人企业上市等事件将为板块注入持续动能。

该基金成立以来跟踪误差控制在较低水平，2025年以来净值增长率表现亮眼，基金经理在指数化投资领域经验丰富。考虑到港股科技板块当前估值与盈利改善空间，以及内外资共振的流动性环境，我认为通过该联接基金布局港股科技龙头是2026年性价比较高的配置选择。当然，也需警惕中美关系波动及美联储政策节奏变化带来的阶段性扰动。@海富通基金 @海富通纪君凯