#资产配置新思路##CPO逆势爆发 上车吗？# #白银一度跌超8% 贵金属巨震是何信号？# #多重利好引爆白酒股！行情能否持续？# 2026年最应该寻找的就是那些具备投资性价比的标的，何为投资性价比，就是比如A股的科技赛道明显在2025年跑赢了港股的科技赛道，而港股的科技互联网赛道又是港股的名片，所以在2026年，我会投资与港股互联网赛道相关的基金产品：
（1）投资科技互联网板块内这些优质的公司有多重逻辑，第一重是人工智能的快速发展与迅速普及，客户的需求比较旺盛，而只有那些优质的公司它们研发的人工智能模型才会被很多人认可。第二重是在流量红利不如以往的前提下，虽然很多领域由增量市场变成了存量市场，但是那些优质的公司依然可以通过处于的商业模式，优化营运策略，在尽可能短的时间生产出符合大部分客户需求的产品或者应用程序，同时他们还可以借此机会，并购一些中小企业，实现资源的优化与整合，从而进一步提升生产效率。
（2）科技互联网行业在最近10年总能带给我们惊喜：2015年到2017年是智能手机与移动互联终端替代传统传统手机的高速迭代期；2018-2019年迎来了5G时代。它逐步走入大众视野，并且在很多渠道实现了商用变现。从2020-2021年因为全球的公共卫生事件，这段时间的在线办公，在线医疗等领域逐步成为了投资市场上的热词。2021-2022年的10月份，由于很多众所周知的行业性政策，使得科技互联网板块出现了调整，而从2022年10月至今，随着人工智能的崛起与我国经济的转好，以及很多居民对于社交视频的黏性进一步增加（关于这一点，我相信在春节期间有不少朋友们都在通过各类视频学习投资的知识），科技互联网板块逐步走强。而未来最显著的一个看点无疑是人工智能，它已经成为了科技互联网行业内的”定海神针“，AIGC的发展已经势不可挡。人工智能的很多软件更会参与到各个行业，体现出它的广泛性，多元化，以及独特性（个人用户定制的一些产品），而科技互联网板块内的一些龙头公司凭借着他们的先手入局，再辅以优秀的研发团队，充裕的资金以及多场景的反复测试，对于数据的精确把握，我相信以后在全球的人工智能的巨头公司里面，我国的几家公司一定会占有一席之地的。虽然不可否认的是我国在算力与操作系统方面与全球最好的企业还存在一定的差距，但这几年的国产替代与自主可控，无疑提升了我们的追赶脚步
（3）从1998年到2025年，我国的互联网行业经历了从无到有，从有到优，系统的多次升级换代不断的诠释着互联网时代的魅力，互联网这个行业也带动了我国的经济发展的同时创造了很多就业岗位，在这27年的时候里面，科技互联网实现了“设备越来越小，功能却越来越强”的惊人成就，而全国上网的网民数量在此期间也增长了7倍，网购物金额更是增长了超过36倍。在此，我非常感谢每家科技互联网公司在背后付出的辛苦努力。而整个互联网行业也在不断适应我们的生活习惯与时代的变化，随着科技互联网的普及，再叠加共享经济，移动支付，在线教育等新业态模式的不断推陈出新，它让我们在切身感受到了它的强大之外，我们还越来越依赖它，从衣食住行到生活与工作中的方方面面，互联网在很多领域都完成了华丽转身，成为我们的好朋友了，而且在未来的日子里有我们有理由相信互联网行业将会再次迎来又一个黄金十年，在这个信息数据一日千里的年代，科技互联网行业还将会有多轮的变革，因为现在的用户，他们不再会满足单一的功能与服务，他们需要的是更为多元化的，个性化的，智能化的解决问题的方案，我想这就是科技互联网行业在未来发展的一个主基调，也是投资互联网行业的一个主逻辑，除此之外，近3年互联网行业里面那些新的技术和趋势也在不断大颠覆我们对这个行业的认知，元宇宙，数字经济，人工智能，大数据，云计算等等这些都是顺应时代潮流而发展起来的热门趋势，都将会再次改变我们的生活，让我们享受其中。
（4）如果说艾尔法狗战胜李世石只是让大众第一次领略到AI的威力的话，那么从2020年至今，布局AI技术似乎是互联网企业之间的一场无硝烟的“军备竞赛”，不管是AI对话还是AI绘画，都能帮助我们解决在生活与工作中的很多问题，它可以大幅降低各行各业的生产成本，同时大幅提高各行各业的生产效率。所以很多投资者觉得互联网行业仅仅是一个平台，靠人多就能出成绩的这种说法是比较片面的，其实互联网行业在技术方面的研发经费其实是可以与芯片半导体这个行业相提并论的。而在AI领域，互联网行业内的很多公司其实已经做好了铺桥搭路的工作，只是目前很多产品的市场渗透率还不高，但随着以后消费者对于Ai技术的进一步信任，那么很多互联网公司的业绩就会有一个很好的释放。而且对于AI研发有非常强大竞争的那些公司基本都在港股。它们的技术水平其实是非常先进的，因为这些公司对于人工智能方面投入的人力，物力，与财力都是非常多的，而且坚持研究了很长时间，它们在这一领域是具有很强的竞争力的。它更会带动很多行业的同步发展，比如半导体芯片，比如电脑的硬件与软件，当然还有互联网行业的发展。除此之外，有些互联网行业的主营是游戏，而人工智能的升级能降低游戏的制作成本，这对相关的互联网公司也是利好。
（5）我查阅了相关的数据，发现我国的互联网行业存在很多个“世界第一”：我国的网民超过10亿人，手机网民也超过了9亿人；到2025年的12月底，我国存在的5G基站为438万个；2025年我国的网上零售额超过17万亿元，该数据已经连续11年世界第一；我国在移动端的支付普及率超过85%；我国的域名总数超过3150万个；而以上这些数据无疑是互联网行业能否继续在未来进一步蓬勃发展的“基本盘”
（6）互联网板块内的龙头公司最近几年大手笔回购使得它们公司股票的总股本减少，从而使得它们未来的业绩有望更上一层楼。如果再把他们这几年的股息分红算入其中的话，那他们对于投资者的回报可谓是非常的真诚，再算上很多龙头公司它们长期的业绩增速非常稳定，在高回购+高分红+业绩的高稳定性的这三重属性下，我个人觉得互联网板块的合理估值区间是一定会被提升的，如果以上三者是支撑公司内在价值的下限，那么互联网行业竞争格局的优化，则是决定了很多公司内在价值的上限，现在不少互联网公司他们在对未来做规划的时候，不会像以前那样，觉得哪个领域的盈利空间更多就投入大量的人力物流区专攻这个领域，而会非常理性的分析这个领域它存在的“寿命”可能会有多长，更会考虑自身的企业文化与科技技术更适合定位哪些人群，从而研发出对客户更具有粘性的产品。再搭载上如今“人工智能”的东风，这会使得更多的互联网公司进入二次腾飞的发展红利阶段（人工智能在当下正引领着全球经济的发展，而真正在人工智能领域具备较强竞争力的公司大部分都在港股的互联网板块内）
（7）还有一个容易被忽视的领域是游戏，在科技互联网板块里面最知名的几家优秀公司，我注意到它们的经营策略明显出现了改变，具体来说就是他们把营销的方向进一步的外扩，他们在海外市场的份额与营业收入同比出现了明显的提升。而背后的原因是他们可能深度研究过了海外市场的增长潜力以及海外市场的一些相关的政策，还有一旦占据海外市场之后的稳定性如何。
在经过以上认真的思考之后，我持有的是海富通中证港股通科技ETF发起联接A(021464)，因为它重仓的都是最优质的公司，它们具备稳定的盈利模式与强大的核心竞争力。@海富通基金 @海富通纪君凯

$海富通中证港股通科技ETF发起联接A$

$海富通中证港股通科技ETF发起联接C$

#晒收益#