#资产配置新思路##商业航天赛道爆火：2026年行业或迎质变##白银LOF溢价近70%临停，套利风险激增##新年观察局：2026我看好的投资赛道#

2026年资产配置：看好港股通科技

岁末复盘正当时，聊一聊我围绕海富通中证港股通科技ETF发起联接A的资产配置思路。对我们价值型投资者来说，资产配置的核心始终是安全边际打底、基本面为主、估值修复为辅，而在2026年的市场展望中，这一思路正与港股科技的投资机遇不谋而合。
2026年港股科技：三重共振下的“戴维斯双击”机遇
光大证券研报明确指出，2026年港股科技板块将在估值修复、盈利增长、主线回归的三重驱动下，迎来“戴维斯双击”行情。从估值来看，当前恒生科技指数处于历史相对低位，截至2025年11月底预测PE仅22倍，远低于科创50、纳斯达克100等全球主要科技股指，安全边际十足；盈利端，恒生科技指数2026年一致预期EPS同比增速领先全球主要指数，企业基本面持续修复为反弹奠定坚实基础；主线层面，AI商业化加速与“十五五”规划对科技自立的政策扶持形成合力，互联网大厂、AI算力、AI应用、AI端侧与机器人四大主线逻辑清晰，成为驱动板块上涨的最强引擎。这种“低估值+高成长”的组合，正是价值型投资者在控制风险前提下获取超额收益的优质标的。
海富通中证港股通科技ETF联接A：精准捕捉红利的投资工具
选择这只基金，核心在于其能精准捕捉港股科技的产业红利，是适配价值型投资者的“攻守兼备”工具。从跟踪标的来看，基金紧密跟踪中证港股通科技指数，聚焦港股通范围内50家科技龙头，前十大重仓股涵盖腾讯、比亚迪等核心资产，集中度高且弹性强，能充分享受板块上涨收益；从策略设计来看，基金具备动态止盈、定投增强等灵活机制，同时通过单行业持仓上限20%、配置黄金ETF对冲风险等方式控制波动，完美匹配价值型投资者“不追高、不冒进”的需求；从流动性与成本来看，ETF联接基金申赎灵活，遇到市场错杀时可及时加仓，且C类份额综合费率仅0.9%/年，长期持有能最大限度保留收益。过去一年该基金A类份额涨幅达27.89%，在市场回调后展现出较强的抗波动能力与反弹韧性，进一步验证了其工具价值。
资产配置逻辑：以核心赛道锚定长期价值
我的资产配置始终坚守“以核心赛道锚定长期价值”的逻辑，这也是选择港股科技板块的核心原因。科技板块作为汇聚中国新经济核心资产的领域，AI算力、半导体、智能汽车等核心赛道，契合产业升级与政策支持的长期趋势，是穿越周期的确定性方向。中证港股通科技指数独特的成分股设计，既覆盖硬科技赛道，又纳入智能汽车、生物科技等应用场景，形成“硬科技+新消费”的复合生态，完美契合“科技赋能”的时代趋势。对价值型投资者而言，将这类核心赛道资产纳入组合，并非追逐短期热点，而是通过分享中国科技崛起的长期红利，平衡组合收益，为资产增值筑牢根基。
影响我决策的因素主要有三点：一是自身的风险承受能力，价值投资讲究“不懂不投”，所以这只基金的仓位控制在组合的20%以内，不贪多不冒进；二是市场估值水位，港股科技板块目前处于历史相对低位，安全边际较高；三是流动性需求，ETF联接基金申赎灵活，遇到更好的价值标的时能及时调仓，不用被迫错失良机。
面对跨年行情和新一年的市场展望，我的调整思路也很明确：短期不会追涨加仓，而是保持现有仓位观察，等待市场趋势明朗；如果后续港股科技板块出现回调，会小额定投加仓，摊薄持仓成本；同时密切关注美联储加息节奏、港股市场流动性变化以及AI商业化落地进展等关键因素。
资产配置没有标准答案，但海富通中证港股通科技ETF发起联接A（021464）凭借低估值赛道的红利捕捉能力、申赎灵活的流动性优势，以及适配价值型投资者的稳健仓位设计，正是平衡收益与风险的优质选择，期待和各位基友们一起锚定价值，分享科技成长红利！@海富通基金 @海富通基金 纪君凯