#资产配置新思路# #商业航天赛道爆火：2026年行业或迎质变# #白银LOF溢价近70%临停，套利风险激增# #新年观察局：2026我看好的投资赛道#

2026资产配置：看好港股科技，坚定布局$海富通中证港股通科技ETF发起联接A$！

岁末复盘，资产配置的核心命题始终围绕“平衡”与“取舍”展开。在流动性宽松预期升温、产业变革加速的2026年，我将港股科技板块视为核心配置方向，而海富通中证港股通科技ETF发起联接A（021464）正是捕捉这一机遇的最优工具，坚定配置的背后，是三重核心逻辑的深度支撑。

一、2026港股科技：三重共振下的“戴维斯双击”机遇

经历2025年底的持续调整，港股科技板块已站在估值与盈利的双重拐点，2026年有望迎来确定性行情。从估值维度看，截至2025年11月底，恒生科技指数预测PE仅19倍，处于近五年30%分位以下，远低于纳斯达克指数28倍的水平，甚至不足科创50指数的一半，这种“高成长性+低估值”的洼地效应，在全球流动性转向周期中极具吸引力。中东主权基金、欧洲资管巨头的加速布局，正是对这一价值重估的提前卡位。

盈利端的增长动能更为扎实。2026年恒生科技指数预期盈利增速高达35%，远超恒生指数10%及纳斯达克26%的增速，AI商业化加速是核心驱动力。互联网大厂的云业务因AI需求翻倍增长，广告业务借助AI提效实现变现效率提升15%-20%；AI算力市场规模预计突破1000亿美元，国产替代步伐加快；应用端在办公、医疗、教育等场景的商业化落地进入关键期，企业级服务ARPU持续提升，形成“技术-场景-盈利”的完整闭环。

政策红利的集中释放则为板块添加强劲助推器。“十五五”规划明确科技自立、高端制造的核心方向，AI算力、半导体、新能源等领域获得顶层设计支持，65%的中证港股通科技指数成分股AI企业已实现盈利超预期，政策驱动下的产业爆发力持续显现。叠加美联储降息周期确立带来的全球流动性宽松，以及南向资金2026年有望突破1.5万亿港元的净流入规模，内外资合力将推动板块估值修复向纵深发展。

二、海富通中证港股通科技ETF联接A：精准捕捉红利的优质工具

选择一只基金的核心，在于其是否能精准匹配赛道机遇、具备攻守兼备的产品特性。海富通这只基金的核心价值，正体现在对港股科技红利的全面覆盖与科学风控的完美平衡。

其跟踪的中证港股通科技指数极具特色，聚焦港股通范围内50家科技龙头，前十大重仓股涵盖腾讯、美团、比亚迪等核心资产，集中度达68%，弹性十足。与传统指数不同，该指数更强调研发投入和营收增速，剔除了部分传统互联网企业，纳入理想、小鹏等新能源车企及创新药企，形成“硬科技+新消费”的复合生态，完美契合科技赋能实体的产业趋势。

在策略设计上，基金展现出鲜明的“智能配置”优势。设置动态止盈机制，当指数PE突破45倍时自动清仓锁定收益；采用定投增强方案，在指数跌破60日均线10%时加倍扣款，回测显示可提升12%的收益；同时通过10%黄金ETF配置对冲地缘风险，单行业持仓上限20%分散波动，在追求收益的同时筑牢风控防线。成本端更是具备吸引力，C类份额免申购费、持有7天以上免赎回费，综合费率仅0.9%/年，较主动管理型基金低55%，长期持有更能最大化保留收益。

业绩表现则印证了其投资价值。截至2025年7月30日，A类份额成立以来年化收益59.29%，2025年收益率达38.89%，在2024年10月市场回调后两月内反弹32%，超越指数涨幅5个百分点，展现出强大的抗波动能力与超额收益获取能力。

三、资产配置逻辑：以核心赛道锚定长期价值

在流动性与收益性的平衡中，港股科技板块的高成长属性与海富通基金的稳健设计，恰好解决了“短期波动”与“长期收益”的核心矛盾。2026年我的配置策略中，将该基金作为核心成长标的，与消费、医药等防御性板块形成6:4的哑铃型组合，既通过科技赛道捕捉产业升级红利，又借助多元配置平滑波动。

岁末的每一次布局，都是对未来的精准预判。2026年的港股科技，是政策、估值、盈利三重共振的确定性机遇；而海富通中证港股通科技ETF发起联接A，则是普通投资者低门槛、高效率把握这一机遇的最优选择。坚定配置，既是对科技改变世界的信念，也是对价值投资的长期坚守，愿与各位投资者一同见证港股科技的价值重估之路。@海富通基金