#热点话茬#我是陷阱派，随着国庆长假临近，市场资金面趋于谨慎，我计划将部分仓位从前期涨幅较高的新能源板块调出，分散配置到消费复苏与科技创新领域。

消费复苏赛道的配置逻辑主要源于政策支持与需求回暖的双重驱动。近期多地发放消费券、优化旅游消费环境，叠加中秋国庆假期带来的出行热潮，餐饮、旅游、零售等线下消费场景有望迎来业绩拐点。从估值角度看，经过前期调整，部分消费龙头股的市盈率已回落至历史中枢以下，安全边际逐步显现。特别是必选消费中的食品饮料和可选消费中的体育用品，兼具防御性与弹性，适合作为假期前的配置压舱石。

科技创新领域我聚焦半导体与人工智能两条主线。半导体行业受益于国产替代加速和汽车电子需求爆发，中芯国际等龙头企业的产能扩张计划为产业链上下游带来增长机会。人工智能板块中，算力基础设施与行业应用场景的结合正催生新的投资风口，AI服务器、光模块等硬件领域业绩确定性较强，而AIGC应用在传媒、教育等行业的商业化落地值得期待。政策层面，《新一代人工智能发展规划》等文件的出台，进一步强化了科技自立自强的长期逻辑。

分散配置的另一个考量是对冲市场不确定性。当前美联储加息周期接近尾声，人民币汇率企稳回升，外资回流A股的趋势明显。消费与科技作为外资偏好的核心赛道，有望在资金面改善中获得超额收益。同时，通过"消费+科技"的组合配置，既能把握假期消费旺季的短期机会，又能布局数字经济转型的长期赛道，实现攻防兼备的投资策略。

投资配置的本质是对概率的权衡，在国庆假期这个特殊时间窗口，转向消费复苏与科技创新的分散配置，既是对市场情绪的理性应对，也是对经济转型趋势的长期布局。保持对政策动态与行业数据的密切跟踪，将是我后续调整持仓结构的重要依据。@易方达基金