昨天大科技跳水，今天画风突变，各细分赛道一路狂飙，尤其是半导体芯片表现超强。消息面上，全球重要芯片龙头纷纷宣布产品涨价，实锤行业景气度持续飙升，提振了市场信心。在连番大涨之后，这个点黑马不再考虑重仓追进，以定投和持有为主，如果是重仓的话反而会考虑逢高适当止盈些筹码。前面科技赛道做了减仓，现在仓位占比大幅下降，后面准备逢调整陆续加仓，如不调整以定投方式加仓。中线继续看好科技行情，但短线避免过于激进。

今天加仓机器人、港股科技，无卖出操作，所有中线标的继续持有待涨。

1、机器人

$银河中证机器人指数发起式C(OTCFUND|021302)$今年3月份上车，中间做了一次T，目前浮盈7.42%，今天加仓一笔，中线周定投继续。

机器人是新兴行业，处于加速成长期，大规模商用还没有落地，距离天花板还很遥远。这个阶段是投资的极佳时极，行业发展动力足，增速高，市场想象空间大，乐意给出更高估值。

机器人行情并非单纯题材炒作，有一定基础做支撑。中国机器人已经形成了完备的产业链及市场规模，在全球有很强的竞争优势。工业机器人连续12年居世界第一，前7月同比增长12.8%，服务机器人同比增长23.6%，明显高于全球平均水平。宇树科技的人形机器人、四足机器人畅销国内外，多只行业龙头产品供不应求。

伴随着技术进步及AI赋能，机器人功能越来越强大，逐渐从能用向好用进化，应用场景日益丰富，产业链将在很长时期持续高增长。

相比AI赛道，中证机器人指数最大涨幅仅1.1倍，远小于国证芯片指数等近1.8倍的涨幅，但机器人行业景气度和AI一样高增长，当下的落后反而是未来的潜在机会。今天加仓一笔，如有回调继续低吸。

2、港股科技

A股科技又疯了，半导体芯片大爆发，国证芯片、科创芯片等指数狂飙超6%，这个时候重仓追击并不合时宜，它可能继续大涨，也有可能随时来个类似于昨天的大跳水，甚至阶段性调整。港股科技今天相对温柔，加仓一笔中线持有的$国泰中证港股通科技ETF发起联接C(OTCFUND|015740)$，这只基上车较晚，刚有一点点收益，今天继续吃肉。

港股科技中线行情很有看点：

一是美联储重启降息，全球流动性更加充裕，利于科技板块估值扩张。相比美股科技，港股科技估值更低、性价比更高，吸引国际资本加速回流。

二是核心竞争力强，成长性突出。港股科技汇聚了腾讯、阿里、京东、小米等科技龙头，在各自领域本就有着很高的市场地位，如今在AI赋能下核心竞争力更强。比如阿里，未来3年拟投入3800亿用于AI算力和云服务基础设施建设，最近表示还将追加投资。伴随着AI向产业端深度融合，科技巨头不断拓展新业态，持续强化成长性，阿里云上半年营收同比大增26%，创近三年最高增速，增长势头十分强劲。

三是核心技术不断取得新突破，国产替代进入新时期。芯片设计、生产水平大幅提升，大模型算法、算力、数据自主可控能力不断提高，产业链正在形成由研发到生产再到应用的闭环链路，国产替代加速推进。

新技术革命及政策红利和资金驱动下，港股科技中线行情远不止于此，未来极具潜力和市场想象力。

技术走势：周线形成完美的大圆弧底，均线多头排列，中期上行趋势良好，目前位置并不高，距离上轮牛市高点还有很大空间。今天加仓一笔，后市如有调整准备继续低吸。毕竟这轮行情港股科技指数最大涨幅只有126%，远落后于A股科技各细分赛道，大有补涨预期，继续持有和定投。

3、创新药

昨天泥沙俱下，几乎所有主流赛道全军覆没，大科技、大消费、大健康接连跳水，盘面看着有点吓人。如果看清了中线大趋势，搞懂了行情逻辑，遇到这样的调整不仅不会害怕，反而会很兴奋，因为低吸的好机会又来了，于是昨天黑马就大力加仓了一波。

接下来重点讲一讲，加仓$易方达全球医药行业混合发起式(QDII)C(人民币)(OTCFUND|019035)$的投资逻辑。

一是在全球范围内精选投资标的，可通过差异化配置把握海内外投资机会，不受单一市场、单一行业限制，更容易做出利润。

前重仓港股创新药，涵盖很多A股中所没有的创新药龙头，如三生制药、科耸博泰生物等，港股创新药龙头研发普遍较大，业绩弹性很高，涨起来时非常迅猛。这轮创新药行情，港股明显领先于A股。

二是行业盈利拐点已至，未来预期良好。股价反映的是未来，市场炒作的是预期。国产创新药就是一个成果加速产出，预期强烈向好的赛道。2024年多只行业龙头成功扭亏，今年行业发展势头更加强劲，就连连续亏损多年的大龙头百济神州也成功扭亏，显示行业景气度在持续提升，盈利能力大幅增强。一方面重头产品加速上市，不断为药企贡献利润；另一方面加速出海创收，年内BD交易总金额突破660亿美元，超过了去年全年，全球占比超50%，国际竞争力很强。

近一年大涨93.26%，跑赢同类平均超38%；今年来飙升107.96%，跑赢同类平均超65%，市场排名第5.

看好国产创新药发展前景和这只产品差异化配置能力力，昨天逢跌低吸一笔，后面如有回调继续加仓。

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