四季度市场风险偏好将围绕三大关键事件展开博弈，结构性机会集中于政策催化与确定性主线。10月召开的四中全会公布“十五五”规划建议稿，其中产业发展思路、经济结构调整方向等内容，将直接催生新的投资主线，新质生产力培育、区域发展战略等相关板块有望迎来行情。

中美元首在APEC的潜在会晤窗口则带来短期预期差机会，会晤前外交环境改善将提升风险偏好，但若谈判进展不及预期，可能引发出口敏感型板块回调。中央经济工作会议对来年政策的指引，则影响周期股与消费股的估值修复空间。

对应策略需兼顾短期催化与长期逻辑：一方面紧盯“十五五”规划相关的国防军工、工业母机等主题机会；另一方面布局中长期资金青睐的核心资产，如非银、有色等板块龙头，同时在科技赛道中筛选AI、人形机器人等有业绩支撑的细分领域，把握情绪波动中的配置窗口。