1 A股市场业绩改善明显。

严亚军分析了2024年和2025年一季度A股市场的利润变化，指出2024年整体利润增速为负，但2025年一季度中小盘指数利润改善显著他提到，2024年万德全A指数利润增速为-0.9%，而2025年一季度增速为2.5%，中小盘指数如中证500、中证1000等利润改善较大严亚军认为，这一变化反映了2024年政策发力后经济的企稳回升，特别是电子、计算机等行业表现突出他还分析了农林牧渔、非银金融等行业的利润改善原因，指出这些行业处于不同的产业周期，基本面各异。

2 智能车带动电子板块利润增长。

严亚军分析了多个行业的利润变化，指出智能车和电子行业因需求增长而利润改善，而房地产、钢铁和电力设备等行业因基本面问题利润下滑他提到建筑材料、钢铁、计算机等行业通过控量提价、减量提质等策略实现利润改善此外，机械设备、传媒、家电等行业也因政策支持和市场需求增长而利润提升严亚军还指出，中小盘指数如中证500、中证1000等表现突出，反映了经济结构向高质量发展转型，新兴产业如人工智能、半导体等快速发展。

3 科创板指数表现差异分析。

严亚军分析了科创50和科创100指数的利润差异，指出行业和个股因素是主要原因科创50指数受光伏电子组件行业深度亏损影响，而科创100指数不包含该行业个股此外，制药行业中的关键个股如百利天恒和百济神州的利润变动也对指数有显著影响严亚军强调这些数据为过去业绩，不代表未来趋势。

4 A股市场情绪缓和，政策宽松持续。

严亚军和陈卓讨论了近期A股市场情绪缓和及美联储货币政策对A股的影响他们认为，尽管美联储降息存在不确定性，但国内逆周期调节政策和货币宽松将持续，对A股市场影响有限此外，二季度出口压力较大，但政策支持有望缓解经济压力。

5 A股和H股风险偏好维持高位。

严亚军认为，二季度A股和H股风险偏好将维持高位，科技板块、红利资产和小盘风格资产表现较好，内饰板块短期也有机会，但基本面分化他特别看好AI产业链，预计2025年AI应用将密集落地，科技巨头加大资本开支，带动算力产业链需求增长。

6 AI与机器人产业前景广阔。

严亚军分析了AI产业链的发展前景，认为未来仍有较大增长空间，尤其是机器人产业他提到2025年有望成为人形机器人的量产元年，并列举了英伟达、特斯拉等公司在机器人领域的布局此外，国内企业如小米、比亚迪等也在积极参与研发他还看好港股科技资产的配置价值，认为当前估值较低，未来有较大增长潜力。

7 科创100指数表现优异。

严亚军分析了科创100指数的表现，指出其在小市值风格上具有较高弹性，历史上在市场反弹中涨幅显著，且成分股行业分布均衡，研发投入高于科创50指数他还提到，当前流动性充裕，看好科创100指数的表现此外，严亚军讨论了红利资产的投资价值，认为中证红利指数的股息率与国债利率差具有吸引力，且监管政策可能推动资金增配红利资产对于港股红利资产，他认为恒生港股通高股息指数值得期待。

8 港股红利资产吸引力强。

严亚军指出，港股通高股息指数股息率达7.6%，高于A股，且与十年国债利率差为5.94%，处于历史高位南下资金流入港股趋势明显，预计将持续增加，利好港股红利资产在内需扩大的背景下，消费板块关注度高，投资者应关注以旧换新和乳制品行业资产配置上，建议重视A股和港股的科技板块。

9 科技与红利资产受青睐。

严亚军看好科技板块，特别是人工智能相关产业链，认为中长期表现将持续向好他同时强调A股和港股红利资产的绝对收益空间，建议风险偏好较低的投资者关注对于美股，他认为短期内仍有波动，但科技企业业绩表现良好黄金方面，长期看涨，建议投资者将其作为长期配置资产。

10 投资者应避免常见误区。

严亚军指出投资者常犯的误区包括盲目追求热门基金、频繁交易和过于依赖历史业绩他建议投资者应理性分析基金的历史业绩和投资策略，分散投资以降低风险，并长期持有基金此外，投资者应制定明确的投资计划并严格执行，避免被市场情绪左右博时基金提供了丰富的科创指数和红利指数产品，投资者应根据自身风险承受能力进行资产配置。