文/熊猫君

2026年开年，A股市场最燃的板块是哪个？核聚变必须有它的名字！1月5日-1月12日，核聚变指数（8841917）涨幅近20%（数据来源Wind）。这个曾经只存在于科幻小说中的“终极能源”，正从实验室走向工程化，成为资本市场的“新宠”。

一、核聚变：从“永远50年”到“工程元年”

曾几何时，核聚变被戏称为“永远还要50年”的能源。但2026年，一切都变了。随着《中华人民共和国原子能法》的正式施行，以及“十五五”规划将核聚变列为重点布局的未来产业，核聚变正式进入“工程元年”。

技术突破密集落地：EAST实现1亿摄氏度1066秒稳态运行，BEST装置进入总装阶段，中国环流三号实现“双亿度”运行。这些技术突破，让核聚变从“概念”走向“现实”。

资本热潮席卷赛道：2026年1月，聚变金融机构联盟正式成立，科大硅谷、中科创星、君联资本等机构联合发起，为核聚变产业注入金融动力。

二、产业链投资机会：上游与中游的“卖铲人”

核聚变产业链长，投资机会多。但当前阶段，上游材料和中游设备是确定性最强的赛道。

上游材料：核聚变装置的核心。超导材料是磁约束聚变的“心脏”，耐辐照材料是聚变堆的“铠甲”。代表企业有西部超导（超导线材）、永鼎股份（高温超导带材）、安泰科技（偏滤器靶板）等。

中游设备：直接受益于项目招标放量。磁体电源、真空室、低温系统等关键设备，订单确定性强。代表企业有联创光电（磁体电源）、合锻智能（真空室）、杭氧股份（低温系统）等。

三、东方低碳经济混合：核聚变赛道的“先行者”

在核聚变板块火爆的背景下，东方低碳经济混合基金（A类：021094，C类：021095）成为了市场的焦点。这只基金从2025年3月就开始投资核聚变，重点挖掘上游与中游的材料、核心设备等关键机会。

基金经理李瑞长期看好核聚变产业的机会，他认为，核聚变具有远期巨大空间和中短期的持续订单催化，还有政策支持和产业技术进步。

基金业绩：截至2025年四季度，东方低碳经济混合A近三个月复权单位净值增长率为32.17%，位于同类可比基金前列。

四、投资建议：把握“从0到1”的机遇

核聚变是一个从0到1的行业，投资逻辑不同于传统行业。建议关注以下几点：

1. 聚焦核心环节：优先关注上游材料和中游设备，这些环节技术壁垒高，订单确定性强。

2. 关注政策催化：2026年是核聚变政策密集落地年，关注《原子能法》实施后的配套政策。

3. 长期持有：核聚变是一个长周期行业，需要耐心持有，等待技术突破和商业化落地。

五、结语：西江月·赞核聚变

西江月·赞核聚变

聚变能源璀璨，东方低碳先行。

上游材料筑根基，中游设备放量。

政策红利释放，技术突破频传。

基金布局早卡位，赛道前景无限。

#晒收益# @东方基金