2025年末的资本市场正经历着双重变奏：一面是人工智能技术迭代催生的科技股热潮，一面是新能源产业链在全球绿色转型中的价值重估。当波动成为常态，“躺平”策略正从网络调侃蜕变为专业投资者的生存智慧——它不再意味着消极回避，而是通过科学配置、纪律执行和长期视角实现财富的稳健增长。本文将结合东方基金旗下三大主题产品（$东方新能源汽车混合$、$东方人工智能主题混合C$、$东方低碳经济混合C$），谈谈2026年的“躺平”投资框架。

一、重新定义“躺平”：动态均衡的资产艺术

真正的“躺平投资”绝非“装死”，其核心在于构建三层防御体系：
1. 低频调仓：每年仅需1-2次仓位调整，避免情绪化交易损耗收益；
2. 四维对冲：参考“四腿桌”理论，将资产分为科技成长（进攻）、制造周期（稳定）、政策红利（防御）、现金黄金（保险）四类；
3. 现金流锚定：关键看是否构建年化4%-5%的稳定现金流入（如红利基金股息+货基收益）。

东方系产品恰好覆盖这一体系：
$东方人工智能主题混合C$：年内收益达67.29%，重仓AI芯片与行业解决方案商，担任组合中的“科技引擎”；
$东方新能源汽车混合$：近一月收益3.22%，超20%仓位布局锂电设备出口企业，成为“全球化制造”压舱石；
$东方低碳经济混合C$ ：承接“十五五”清洁能源投资浪潮，扮演“政策缓冲器”角色。

二、2026年配置三角：科技+周期+政策的协同共振

1. 科技端：聚焦AI商业化落地
随着ChatGPT-7.0引爆应用革命，AI产业正从概念炒作转向业绩兑现。东方人工智能主题混合C（017811）前十大持仓中，63%为设备制造商（如AI芯片龙头寒武纪、算力服务器厂商中科曙光），这种“硬件先行”配置更契合2026年产业规律。当该基金单季涨幅超20%，可视为阶段性获利信号，此时部分转投回调板块，实现“高位收割、低位补仓”的再平衡操作。

2. 周期端：新能源车的出海红利
国内渗透率放缓之际，欧美“再工业化”战略打开新空间。东方新能源汽车基金重仓的中矿资源、天赐材料等出口龙头，深度受益美国《新能源制造法案》。历史回测显示，此类“内需转出口”企业能使组合波动降低。

3. 政策端：低碳经济的确定性机遇
中央经济工作会议首提“新型能源体系”，清洁技术投资增速预计达18%。东方低碳经济基金布局光伏逆变器与氢能储运，完美契合政策导向。这类资产在科技股回调时，常呈现负相关性，是组合的天然减震器。

三、个人实操框架：三层架构实现真躺平

基于均衡配置逻辑，建议构建以下架构：

核心层（60%）——守正出奇
东方新能源汽车混合（25%）：依托全球绿色资本开支扩张，捕捉制造业复苏红利。其股票债券混合结构提供攻守兼备的特性。
东方低碳经济混合C（25%）：政策驱动型配置，享受估值修复与股息收益的双重馈赠。
货币基金（10%）：保留应急流动性，年化收益约2.3%。

卫星层（40%）——乘势而起
东方人工智能主题混合C（25%）：聚焦算力硬件与垂直应用，但需设置涨幅阈值——当单季收益超20%时启动再平衡，部分转投价值洼地。
黄金ETF（15%）：作为“危机对冲工具”，能有效平滑回撤。

该架构能够实现：
1. 动态再平衡：科技成长与周期制造形成互补，避免单一赛道过热风险；
2.波动管控：政策驱动型资产与科技股形成对冲。

结语：躺平是深思后的从容
真正的躺平投资者，恰如东方新能源汽车混合基金经理李瑞的操作哲学：在产业趋势中坚守，在估值波动中从容。投资如弦上之箭：拉满时需蓄力忍耐，松手后方见破空之势。 @东方基金 （ps：本文提及基金均不构成投资建议，市场有风险，决策需自主）