1 鹏华基金坚持基本面投资。

鹏华基金通过深入的基本面研究和独立的价值判断，构建严谨的投研体系，追求长期超额回报陈龙分析了国防军工板块的行情，指出近期涨幅显著，并探讨了印巴冲突对军贸逻辑的影响。

2 陈龙分析军工投资机会。

陈龙从投资角度探讨了中国军贸的机会和确定性，指出军工行情在牛市中的独立性增强他建议投资者在短期市场热度高时适当降低仓位，并认为军工板块的基本面利空因素已基本消除，未来回调幅度有限。

3 陈龙分析市场情绪与投资策略。

陈龙指出，一季度财报偏弱导致市场回撤，但二季度中报预计有80%公司业绩改善，对板块形成支撑他建议高仓位投资者适当减仓，中等仓位投资者则无需操作陈龙认为，军工板块中长期逻辑不变，短线回调是加仓机会，投资者应根据自身风险偏好调整仓位。

4 投资军工需谨慎。

陈龙建议投资者在军工板块的投资不超过总资产的三分之一，因为军工波动较大，适合风险承受能力较高的投资者他建议在高点时分批买入，避免一次性投入，同时强调卖点比买点更为关键，应果断卖出，避免贪婪陈龙还提到，情绪亢奋时不宜再买入，应关注成交额等指标。

5 军工投资需等待情绪回归。

陈龙建议投资者在军工板块情绪平淡时买入，避免在热度高涨时追涨他提出通过观察中证国防指数或中证军工指数的日成交金额来判断情绪是否回归，建议在成交金额回到150亿到200亿之间时买入，等待情绪再次高涨时卖出，以获得更好的投资回报。

6 分批卖出策略有效。

陈龙介绍了分批卖出的投资策略，建议在低位埋伏，情绪亢奋时逐步卖出，以降低仓位并获取收益他强调，这种方法在军工等行业中尤为适用，尤其是今年5到8月，军工行业存在机会他还提到，投资需结合基本面趋势，选择弹性大的行业，逆市场情绪操作此外，他简要分析了印巴冲突中巴基斯坦空军的优势，指出中国武器装备在其中的重要作用。

7 巴基斯坦空军胜在体系化作战理念。

陈龙分析了巴基斯坦空军在印巴冲突中取得优势的原因，强调体系化作战理念的重要性他指出，巴基斯坦空军通过整合数据链，实现了飞机、导弹和预警机之间的信息共享，形成了高效的作战体系这种体系化作战理念不仅提升了战斗力，也为中国军贸产品带来了广告效应，可能促进未来订单的增长。

8 中国军贸模式或将变革。

陈龙分析了中国军贸的潜在变化，指出未来可能从单一武器销售转向打包销售，如战斗机搭配导弹和雷达系统他提到军贸的高毛利率和全球市场的广阔空间，认为这将为中国军工带来新的增长点他还提到即将举行的法国航空展，探讨了中国参展的可能性和对中欧关系的影响。

9 军贸订单对利润影响显著。

陈龙分析了军贸订单对沈飞等公司利润的潜在影响，指出军贸订单的高毛利可能显著提升公司利润他提醒投资者在股价高位时需谨慎评估军贸订单的实际落地情况，并强调军工板块估值中枢的系统性上移趋势。

10 军贸利润集中在下游。

陈龙分析了军贸订单的利润结构，指出利润主要集中在下游主机厂，上游仅跟随放量他提到军贸订单的利润率远高于国内订单，但量上仅多卖十家陈龙认为军贸逻辑会系统性提升下游估值，尤其是航空板块，此前估值已压得很低他预计5到8月的主升行情不变，三季度将是全年高潮，军贸逻辑可能改变行情节奏。