1 成长板块修复明显。

陈龙分析了市场信心的提升和资金回流对风险偏好的改善，并指出军工板块调整的原因，包括军工电子的订单回落和航空领域的订单公告他认为这些波动是正常的市场反应，不同资金策略的多元化导致了阶段性波动。

2 国防军工板块调整温和。

陈龙分析了国防军工板块的调整情况，指出尽管上周调整较多，但本周有所恢复，整体调整幅度相对温和他认为4月底可能是最后的摸底窗口，5月后行业将进入明朗期，6到7月可能迎来确定性行情此外，他还提到财报对板块情绪的影响，特别是中航重机和航发动力的年报披露对市场的冲击。

3 中航重机业绩下滑引发关注。

陈龙分析了中航重机一季报业绩大幅下滑40%的情况，指出上市公司通过回购和注销股份来应对他提到航空中上游企业如西部超导和中简科技业绩改善，预计上半年业绩稳定陈龙认为，去年下半年到今年一季度是军工景气周期的底部，中报开始高景气方向如导弹和元器件将迎来爆发式增长他强调财报拖累对国防军工行业的影响，预计下半年业绩将逐步改善。

4 军工板块受财报拖累。

陈龙分析了军工板块近两年的财报压力，特别是航空领域的表现较弱他指出，虽然订单有所增加，但短期业绩压力仍然较大军工电子订单在四月份有所回落，但整体景气度仍不错财报密集披露期即将到来，市场对利空消息的解读可能较为积极。

5 财报不达预期短期冲击股价。

陈龙分析了财报对股价的影响，指出5月份是重新布局的窗口他提到军工行业在去年9月见底，今年一季度是景气周期的谷底，但订单周期领先于财报周期他还强调了大飞机和军贸对军工行业的积极影响，并详细介绍了年报和季报的情况，指出一季度整体平淡，但无重大风险。

6 市场对订单增长持乐观态度。

陈龙分析了氮和航天发动机两个方向的市场表现氮方向中，原火和导弹领域均有改善迹象，尤其是上游配套企业订单提前下达航天发动机方向，虽然年报表现不佳，但市场对未来持乐观态度，预计去库存阶段将带来采购萎缩整体来看，市场对短期业绩波动反应有限，更关注长期趋势。

7 发动机产业链景气拐点将至。

陈龙分析了发动机产业链的现状，指出当前负面因素已基本消化，预计二季度到三季度将迎来景气拐点他提到，中上游企业如锻造和材料公司将率先受益，航空领域的中上游企业订单已开始改善下游主机厂如沈飞虽面临压力，但市场已有所预期，股价未明显下跌整体来看，发动机产业链有望逐步恢复。

8 今年盈利预期可能下修。

陈龙分析了去年业绩透支今年压力的情况，认为一季报落地后全年盈利预期可能下修，但股价冲击幅度有限他建议稳健投资者等待一季报落地后再布局，认为短期波动可能带来抄底机会此外，他提到大飞机板块的结构性机会，指出波音断供和关税问题对国内航司的影响。

9 大飞机市场前景广阔。

陈龙分析了大飞机市场的现状和未来潜力，指出虽然短期内产能和订单上量存在挑战，但市场想象空间和估值提升显著他提到东南亚国家对C909和C929的合作意愿，以及国内航司的优先需求此外，陈龙还讨论了军贸订单的增长，特别是雷达领域的公开信息确认了军贸订单的存在，为市场提供了新的逻辑和估值溢价。

10 军贸市场前景广阔。

陈龙分析了当前军贸市场的背景和机遇，指出中美大国博弈和欧洲重新武装的背景下，军贸空间广阔他提到中国军事装备水平不低，政策逐步开放，军贸是航空等传统领域的关键突破口他还讨论了年报季报对市场的影响，建议稳健投资者等待主要主机厂一季报落地，认为四月份是最后一次军工财报压力，下半年财报将改善，建议投资者布局6到8月行情。