1 鹏华基金致力于提供高质量投资回报。

鹏华基金积极探索被动指数产品，涵盖宽基新能源等领域，力求为投资者提供丰富的资产配置工具鹏华固收黄金战队凭借出色业绩屡获权威奖项，将持续高质量发展基金投资需谨慎，投资者应了解基金具体情况并自负风险。

2 市场波动源于资金行为。

陈龙分析了近期军工电子板块的调整，认为主要原因是资金层面的行为而非基本面变化他指出，电子元件公司订单数据环比持平，但整体仍维持高位，预计上半年订单量将保持较高水平。

3 资金交易逻辑与市场趋势分析。

陈龙分析了资金交易中的二阶导逻辑，指出订单改善对股价的推动作用他提到市场短期波动和抄底资金的获利情况，认为军工板块积累了大量获利盘陈龙强调基本面支撑，预计订单增长将传导至财报，推动业绩改善他认为大盘和军工板块底部支撑坚实，行情趋势向上，但会有进一退一的节奏。

4 军工板块震荡上行。

陈龙认为，军工板块近期虽有波动，但整体可控，调整幅度温和他建议投资者在调整时逐步买入，并强调军工行业的中期逻辑依然存在陈龙指出，军工的确定性和稀缺性在当前宏观经济不确定性背景下更加凸显，资金对军工的认可度也在提升他提醒投资者，短期波动正常，应保持耐心，避免过度敏感。

5 左侧布局更稳妥。

陈龙建议投资者在行业基本面稳定的情况下，提前布局，特别是在6到8月的中报窗口期他提到大盘的两个缺口，认为短期内可能会补上，但具体走势需根据市场情况判断。

6 短期市场波动较大。

陈龙分析了当前市场的波动情况，指出外部因素如监管和关税政策对市场的影响他认为短期内大盘难以突破上方缺口，但军工行业基本面确定性较高，尤其是上游电子元器件公司订单稳定陈龙提到，虽然市场环境变化可能导致估值波动，但军工行业有基本面支撑，估值中枢相对稳定。

7 估值中枢上移与一季报分析。

陈龙讨论了估值中枢上移的两个层面：高频订单数据改善和十五规划带来的需求明确性他还提到市场将回归正轨，重点关注一季报和四月底的证券会议，特别提到军工板块的一季报表现相对平淡。

8 主机厂财务管控能力较强。

陈龙分析了主机厂财务管控能力，认为其空间较大，预计今年季报可能小幅正增长或持平他提到电子元件公司如弘扬电子，库存大，订单落地后能快速转化为收入，但回款慢可能影响现金流陈龙还指出，市场对季报的容忍度提升，产业趋势向上时财报关注度降低航空板块一季报平淡，但边际变化可能在二季度及以后他预测电子元器件和航空板块将出现再平衡，订单环比改善不明显可能影响资金流入。

9 航空板块有望普涨。

陈龙分析了航空板块的短期普跌和长期均衡趋势，指出监管批准航空航天相关ETF产品是重大突破他认为航空板块股价低、预期低，但下半年有边际改善潜力，增量资金将主要流入航空板块陈龙强调航空板块的配置价值，预计下半年新型号和军帽等逻辑将逐步落地，改善航空板块的估值水平。