上周市场单边回落，储能电池也受到影响，在上周五一度击穿了60天线，不过本周市场明显回暖，昨天高开高走一度冲高至5天线上方，但还是被筹码压制冲高回落，上影线是比较明显的，在震荡周期中，上影线代表阻力，通常会在次日向下探找支撑。

今天储能电池探底5天线后回升，下影线回落幅度并不大，说明近两周的回调，该跑的资金都跑了，当下的估值又回到10月17号箱底附近，我觉得吸引力又回来了。

昨天持仓收益有571.89元，今天加仓易方达储能电池ETF联接C，这个品种跟踪国证新能源电池指数，跟其他电池指数的核心差异是储能电池占比高，与人工智能联系更为密切。

投资储能，本质上是布局“新型电力系统”的长期趋势：从2025年的行业数据看，储能已从“政策依赖”转向“市场自发增长”，270-280GWh的新增装机只是起点——2026年预计达320GWh，2027年突破400GWh，全球市场规模将超1.5万亿元。

从储能的产业链上看，储能产业链清晰分为“上游材料-中游制造-下游应用"，不同环节盈利逻辑差异显著。无论是上游、中游还是下游，一定要选龙头标的。因为龙头企业已形成技术、规模、渠道的多重壁垒，会成为行业增长的主要受益者。这基持仓的基本都是全产业链的龙头标的，比如宁德时代，全球储能电池市占率35%，稳居行业第一，技术迭代领先；比如阳光电源，PCS（储能控制中枢）全球市占率28%，国内第一，海外业务占比30%-40%，海外项目毛利率40%+（国内仅13%-14%），盈利优势显著；全产业链布局（PCS、BMS、EMS均自研，仅不自产电芯），系统集成能力强，2025年储能系统出货量预计增长50%。

从政策端136号文打破强制配储桎梏，到海外AI数据中心用电激增催生需求，储能不再是“配套配角”，而是成为电网稳定的“刚需核心”。这一次全市场回调后，易方达储能电池在基本面没有变化的情况下，估值反而降低了，当然是一个比较好的潜伏机会，我继续看好。

$易方达储能电池ETF联接C(OTCFUND|021034)$

$易方达储能电池ETF联接A(OTCFUND|021033)$

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