消息面上，阿里最近动作频频，带出不少利好，也让整个AI板块的逻辑更扎实了。就在24号的杭州云栖大会上，阿里云刚宣布和英伟达在物理人工智能领域达成合作，阿里云的PAI平台会集成对方的软件栈，能帮企业做数据预处理、生成仿真数据，还能搞模型训练和机器人的强化学习这些，等于把具身智能、辅助驾驶这些应用的开发周期缩短不少。更关键的是，阿里云计划到2032年把全球数据中心的能耗规模提上去，比2022年要涨10倍，这背后其实就是算力投入要往指数级增长走，AI基建的力度很明显。

说到这就得提港股科技板块了，毕竟阿里是恒生科技指数的第一大权重股，权重都到9.17%了，它的动向对指数影响不小。而且不光是阿里，板块里其他龙头最近也有不少积极信号，比如小米刚发了17系列新机，还喊出要砸500亿、坚持10年搞自研芯片，机构也看好它在AI端侧的龙头位置。从指数表现看，虽然9月26号有小幅回调，但前几天还是稳中有涨，9月24号当天就涨了2.4%，今年以来的累计涨幅已经超过41.5%，趋势其实很清晰。

有观点认为，恒生科技接下来可能要从南向资金单独拉动，变成南向和外资一起推的“双驱动”格局，这波行情值得期待。其实从去年924之后，南向资金就一直在加仓港股，今年初的大涨和7月的补涨，基本都是南向资金在主导。但现在不一样了，美联储9月降息后，外资开始回头了，截至9月17号，单周净流入境外中资股就有18.6亿美元，创下去年11月以来的新高。9月25号那天，南向资金又净买了110多亿港元，其中阿里就占了46亿，腾讯也买了11亿，内外资的节奏正在对上。

我个人觉得，后续催化因素还不少。流动性方面，美联储既然开了降息头，后面大概率会进入降息周期，美元走弱后，外资肯定会更愿意来新兴市场找机会，港股作为国际资金进出的门户，肯定能分到一杯羹。估值上也有优势，现在恒生科技的PE才24倍出头，在过去五年里也就处于36%的分位，不算高，而且上半年成分股的净利润增速都到16.18%了，盈利跟得上估值修复的节奏。加上AI的落地速度在加快，不管是阿里云的算力布局，还是小米的端侧应用，都会慢慢反映到业绩上，这才是板块能走得远的核心逻辑。

不过话说回来，普通投资者想直接进场港股，确实有几道坎。汇率波动就不说了，今天赚的钱可能明天就被汇率吞了，而且港股的交易规则和A股不一样，个股选择也难，光是那几十家科技公司的财报和业务线，研究透就得花不少功夫。所以更省心的办法，还是借道指数产品去布局，直接把龙头公司打包拿在手里。比如$南方恒生科技指数发起(QDII)C$ （020989）这只产品就挺精准的，紧紧跟着恒生科技指数走，持仓会动态调整，等于把小米、阿里、腾讯、中芯国际这些龙头一股脑打包了。特别适合那些看好AI大趋势，但平时没精力去一个个挑个股的投资者。而且这只基金近一年已经有41%以上的收益，关键是QDII额度充足，想进场的时候不用等，直接就能买。接下来要是内外资继续共振，AI的故事能接着讲，这只基金应该能帮投资者踏踏实实地吃到板块红利。#指数操盘手集结令#