1 科技浪潮重塑港股估值。

蒜头和小椰讨论了中美贸易谈判的最新进展及其对港股和A股市场的影响，分析了科技领域的投资机会，并探讨了港股市场中值得关注的标的。

2 中美关税谈判取得新进展。

小椰介绍了中美关税谈判的最新进展，包括取消额外加征的91%关税和对等关税从34%降至10%，累计降幅超过100%这一进展提升了全球风险偏好，利好美股、港股和A股等高风险资产港股估值相对较低，为投资者提供了未来估值修复和盈利的空间港股市场作为窗口，受中美贸易摩擦影响较小，外资机构可通过港股规避汇率风险。

3 关税政策影响汇率波动。

小椰分析了美国关税政策对全球汇率的影响，指出港股市场在亚洲新兴市场中的投资机会蒜头讨论了美联储降息节奏对高风险资产的影响，并预测了美国经济的三种可能情况及其对美股和美债的影响他还提到港股市场在美联储降息背景下的表现，并建议投资者关注港股细分板块。

4 港股市场反弹后资金流向分析。

小椰分析了港股市场反弹后资金的流向，指出科技和金融板块将受益于市场信心的增强和南下资金的流入他提到港股流动性显著增长，日均成交量突破百亿，表明市场信心增强小椰还讨论了港股细分板块的轮动逻辑，如红利、科技和医药行情，并建议投资者关注恒生生物科技和恒生科技等产品此外，他提到全球经济韧性提升，投资者从关注经济压力转向关注经济发展，成长性标的吸引力增加，估值得到修复。

5 关税政策不确定性大。

小椰分析了港股市场的投资机会，指出科技类资产如人工智能和创新药具有长期发展潜力他建议投资者关注恒生科技和恒生生物科技等指数，强调长期持有和减少操作频率的重要性，以获取稳定收益。

6 港股投资需均衡配置。

小椰建议投资者在港股板块中进行科技、创新药、消费和高分红传统资产的均衡配置，以把握行业轮动机会他指出，港股目前具有价值修复空间，但波动较大，投资者应评估自身风险偏好未来影响港股走势的因素包括基本面和资金链，科技驱动是港股行情的重要支撑。

7 港股市场资金面支撑强劲。

小椰分析了港股市场的资金面情况，指出港币的强方兑换保证和外资停止流出为港股提供了资金支持他还提到南下资金的持续流入和优质标的的补涨机会，认为港股未来值得期待小椰解释了同一公司在港股和A股走势不同的原因，包括计价货币不同和投资者结构差异他强调投资者应明确在港股市场赚取的是长期企业收益还是短期资本利得。

8 港股市场与A股趋同。

小椰指出，港股市场因南下资金持续流入，未来可能与A股趋同他建议关注南方香港成长基金，该基金重仓新经济和科技板块，尤其是AI相关领域此外，恒生科技指数作为大科技主题指数，涵盖中国科技龙头，也是值得关注的标的。

9 恒生科技指数在投资中具有独特地位。

小椰指出，恒生科技指数是中国资产配置和全球科技龙头组合的关键部分港股作为中国资产的重要组成部分，在国内外资产配置中都有重要意义通过恒生科技指数和纳指，投资者可以覆盖全球重要科技领域，实现均衡的科技组合此外，小椰还解答了关于南方香港成长灵活配置基金的申赎规则，指出QD类产品的申赎时间通常比A股指数基金长，建议投资者在配置时选择场外交易最后，小椰提到港股生物科技板块与创新药红利紧密相关，政策和技术方面的利好因素推动了行业的研发动力和商业化进程。

10 创新药需求提升，港股生物科技板块受益。

小椰|蒜头分析了创新药在老龄化和消费升级背景下的需求增长，指出生物科技企业将因此获得更多盈利他还提到美联储降息预期和港股市场流动性回暖将推动生物科技板块估值修复此外，他解释了场内和场外QD基金交易的区别，建议非资深投资者选择场外交易以避免溢价风险。

11 QD基金投资需经验。

小椰指出，QD场内基金交易灵活，适合经验丰富的投资者对于港股定投，他认为震荡市场更适合定投，能平摊成本并降低风险关于降息降准对港股的影响，小椰强调货币政策对资金流动性和企业经营有综合利好作用，能改善企业基本面并提振市场需求。

12 降息降准影响资产定价。

小椰和蒜头讨论了降息降准对资产定价的影响，指出低利率和高利率时代下，降息降准对市场的作用不同小椰建议投资者根据自身情况选择A股或港股，并采用哑铃策略配置港股中的科技、红利和生物科技板块蒜头补充了港股红利类资产的配置价值，强调其稳健经营和较高股息率的优势。