#热点话茬#我是“馅饼”派，我重仓的科技成长细分赛道是AI算力基础设施，仓位占比约80%。

第一，政策与产业共振，技术突破催生需求。AI作为新质生产力核心，叠加政策支持与全球算力需求爆发，已成为贯穿全年的主线。英伟达等巨头要求供应商开发“微通道水冷板”应对高功耗，直接点燃液冷服务器行情，算力租赁与云计算领域需求持续增长。

第二，国产替代加速，龙头优势稳固。中科曙光作为国内算力基础设施龙头，液冷技术领先；浪潮信息服务器出货量全球前列，2025年Q1营收同比+45%，毛利率提升至28%。这些企业直接受益于国内晶圆厂扩产和“去美化”浪潮，技术突破与市场份额提升确定性高。

第三，业绩与估值匹配，资金持续流入。尽管科技板块整体估值处于历史高位，但AI算力领域企业业绩增长强劲，可消化静态偏高估值。9月22日板块主力资金净流入高达43.11亿元，位居所有板块之首，资金对该赛道看好。@易方达基金