请问谁不想躺赢？

“躺赢” 无疑是众多投资者梦寐以求的境界。它并非是不劳而获，而是通过精心的规划、合理的资产配置以及对投资产品深入的研究，从而实现相对轻松且稳健的收益增长。接下来，我将分享自己在投资过程中总结出的一些有助于实现 “躺赢” 的经验，并且深入剖析为何东方享誉30天滚动持有债券C(OTCFUND|020947)和东方恒瑞短债债券C(OTCFUND|010567)是实现投资 “躺赢” 的优质选择。

一、投资 “躺赢” 经验分享

（一）构建稳健投资组合是基石

投资就如同建造一座大厦，不能把所有的砖块都放在一个地方。构建一个多元化的投资组合是迈向 “躺赢” 的第一步。我们不能仅仅依赖于某一种投资产品，无论是股票、债券还是其他资产类别，单一投资都意味着将所有风险集中于一点。以股票市场为例，虽然它在某些时期可能带来丰厚的回报，但也伴随着巨大的波动性。2020 年疫情爆发初期，全球股市大幅下跌，许多只投资股票的投资者损失惨重。而如果在投资组合中纳入了债券、现金类资产等，就能在一定程度上缓冲股市下跌带来的冲击。一般来说，可以根据自己的风险承受能力，将资产合理分配到不同的资产类别中，比如对于风险偏好较低的投资者，可以将 60% 甚至更高比例的资产配置于债券和现金类产品，40% 配置于股票或股票型基金；而风险偏好较高的投资者，股票类资产的占比可以适当提高，但也不宜过高，以免在市场波动时承受过大损失。

（二）合理资产配置穿越牛熊

资产配置的核心在于根据市场环境的变化，动态调整各类资产的比例。在经济繁荣时期，股票市场往往表现出色，此时可以适当增加股票类资产的比重。例如在 2014 - 2015 年上半年的牛市行情中，那些及时提高股票配置比例的投资者获得了可观的收益。然而，当市场过热，估值过高时，就需要保持警惕，逐步降低股票仓位，增加债券等固定收益类资产。2015 年 6 月之后，股市泡沫破裂，许多没有及时调整资产配置的投资者遭受了巨大损失。而债券市场在经济下行或市场不稳定时期，往往能发挥稳定器的作用。经济下行时，央行通常会采取降息等宽松货币政策，这有利于债券价格上涨，债券投资者能够获得资本利得和稳定的票息收入。所以，合理的资产配置能够帮助投资者在不同的市场环境中都有机会获得收益，穿越牛熊周期。

（三）长期投资是关键策略

投资是一场马拉松，而不是短跑。频繁交易往往是投资者的大敌。数据显示，普通投资者因频繁申赎导致的年化收益损失达 1.5% - 3%。频繁买卖不仅会产生高额的手续费，还容易让投资者陷入追涨杀跌的陷阱。以股票投资为例，很多投资者看到某只股票连续涨停，就忍不住追进去，幻想着能搭乘股价飙升的快车；一旦股价稍有下跌，又心慌意乱，担心亏损扩大，急忙割肉离场。这种操作方式很难实现长期稳定的收益。而长期投资能够让投资者充分享受资产增值的红利。以优质股票为例，贵州茅台自上市以来，尽管期间经历了多次市场波动，但长期持有其股票的投资者获得了惊人的回报。对于基金投资也是如此，长期持有优秀的基金能够平滑市场波动带来的影响，实现资产的稳步增长。

（四）保持理性投资心态

投资过程中，心态的稳定至关重要。市场总是充满各种不确定性和波动，恐慌和贪婪往往会蒙蔽投资者的双眼，导致错误的决策。在市场下跌时，很多投资者会陷入恐慌，盲目抛售手中的资产，而在市场上涨时，又容易被贪婪冲昏头脑，过度追高。比如在 2022 年年初，A 股市场出现调整，许多投资者因为恐慌而大量赎回基金，结果错过了后续市场反弹带来的收益。要保持理性的投资心态，就需要对自己的投资目标、风险承受能力有清晰的认识，不被短期市场波动所左右。可以通过制定投资计划，并严格按照计划执行，避免情绪化决策。

二、选择东方享誉30天滚动持有债券C(OTCFUND|020947)的理由

（一）独特的 30 天滚动持有期设计

东方享誉 30 天滚动持有债券 C 的 30 天滚动持有期设计堪称一大亮点。这一设计本质上是对人性弱点的 “温柔驯化”。它既避免了投资者追涨杀跌的冲动，又通过 “滚动续作” 实现复利积累。从数据来看，截至 2025 年 5 月 7 日，该基金最新净值为 1.0234 ，自 2024 年 6 月成立以来，C 类份额累计收益 2.31%。若每月定投 1 万元并选择红利再投资，1 年后实际收益可达 2.48%，较一次性投入多赚 0.17%。这种设计对于那些缺乏投资经验，容易受市场情绪影响的投资者来说尤为友好。相比于开放式基金，投资者可以随时赎回，往往会因为市场的短期波动而做出错误的赎回决策。而 30 天的持有期，让投资者在一定程度上能够避免冲动操作，静下心来关注基金的长期表现。同时，滚动续作机制使得每一期的收益能够滚入下一期继续产生收益，长期下来能够实现较为可观的复利增长。

（二）构建了独特生态位

在货币基金（年化 2.1%）与纯债基金（年化 4.5%）之间，东方享誉 30 天 C 构建了 “中短债 + 30 天锁定期” 的独特生态位。其平均久期 1.2 年，较货币基金（0.5 年）更能捕捉利率下行红利。当市场利率下行时，债券价格会上涨，久期较长的债券价格上涨幅度更大。东方享誉 30 天 C 的 1.2 年久期使其在利率下行周期中能够获得比货币基金更高的资本利得。同时，通过 30 天滚动机制，它又实现了 “类货币基金” 的流动性。投资者在需要资金时，只需在一个持有期结束后赎回即可，无需像一些长期债券基金那样面临较长的封闭期。2025 年一季度，该基金年化收益 1.26%，虽略低于纯债基金，但在同类中短债基金中排名前 1/4，且最大回撤仅 0.2%，远优于混合型基金。这种在收益和风险之间的良好平衡，使得它成为追求稳健收益投资者的理想选择。

（三）极具吸引力的费率结构

C 类份额的 “0 申购费 + 7 天免赎回费 + 0.45% 年费率” 组合，堪称 “平民理财教科书”。以 10 万元本金为例，持有 1 年总成本仅 450 元，较同类产品节省约 150 元。若每年进行 4 次波段操作（假设每次持有 30 天），总成本仍控制在 600 元以内，显著低于银行理财（平均费率 0.8%）。低费率意味着投资者能够将更多的收益装入自己的口袋。对于小额投资者来说，低申购费和赎回费降低了投资门槛，使得他们能够以较低的成本参与投资。而对于有一定资金量且可能会进行波段操作的投资者，7 天免赎回费的设计给予了他们一定的操作灵活性，同时整体较低的年费率也保证了长期投资的成本优势。这种费率结构在市场上具有很强的竞争力，为投资者实现 “躺赢” 提供了成本上的保障。

（四）严格的风险控制

基金 80% 仓位集中于 AA + 及以上信用债，其中 AAA 评级占比超 50%。这种 “高评级 + 短久期” 组合，在 2022 年末债市调整中最大回撤仅 0.2%，而同期同业存单指数基金平均回撤达 1.5%。高评级信用债的违约风险相对较低，能够为基金的资产安全提供保障。短久期则使得基金在市场利率波动时，价格波动相对较小。例如在 2022 年 11 - 12 月，债市出现大幅调整，许多久期较长或投资低评级债券的基金净值大幅下跌，而东方享誉 30 天 C 凭借其 “高评级 + 短久期” 的策略，有效控制了回撤。基金经理具备出色的市场判断能力和风险应对策略。2024 年四季度，基金经理将组合久期从 1.5 年降至 1.2 年，成功规避 11 月利率反弹带来的冲击。这种 “利率上行降久期、利率下行加杠杆” 的策略，使基金近三年年化波动率仅 0.8%，夏普比率 2.1，显著优于同类短债基金。基金经理能够根据市场变化及时调整投资组合，进一步保障了基金的稳健运作和投资者的收益。

（五）前瞻性的投资布局

东方享誉 30 天 C 通过 “缩短久期 + 增加现金储备”，将组合久期降至 1.1 年，现金比例提升至 5%，有效应对流动性冲击。在市场环境复杂多变的情况下，保持一定的现金储备和合理的久期能够增强基金的抗风险能力。当市场出现突发情况导致流动性紧张时，充足的现金可以让基金及时应对投资者的赎回需求，避免因被迫抛售资产而造成损失。基金已提前布局 1 - 3 年政策性金融债，占比达 7.01%，在利率下行周期中可享受资本利得。政策性金融债由国家信用背书，安全性高，同时在利率下行时，其价格有望上涨，为基金带来额外的收益。在城投债 “红橙黄绿” 分类监管下，基金聚焦 “绿档” 区域（江苏、浙江、广东），持仓占比超 60%。这种 “区域精选 + 主体优选” 策略，在严控风险的同时，捕捉了 3.5% - 4% 的票息收益。通过对不同债券品种和区域的精准布局，基金在控制风险的前提下，努力提升收益，为投资者创造价值。

三、选择东方恒瑞短债债券C(OTCFUND|010567)的理由

（一）专注短债投资的优势

东方恒瑞短债债券 C 专注于短债投资领域。短债通常具有期限较短、流动性较好、风险相对较低的特点。与中长债相比，短债受市场利率波动的影响较小。在市场利率波动较为频繁的情况下，短债基金能够更好地保持净值的稳定性。例如，当市场利率快速上升时，中长债的价格可能会大幅下跌，而短债由于期限短，很快就会到期收回本金，再投资时可以按照新的较高利率进行配置，从而减少利率上升带来的损失。东方恒瑞短债债券 C 通过对短债的集中投资，充分发挥短债的优势，为投资者提供相对稳定的收益。其投资的短债资产主要集中在信用质量较高的品种上，进一步降低了违约风险，保障了投资者的本金安全。

（二）出色的历史业绩表现

从历史业绩来看，东方恒瑞短债债券 C 表现出色。在 2023 年市场波动较大的情况下，许多基金净值出现了不同程度的下跌，而东方恒瑞短债债券 C 依然保持了稳定的收益增长，年度收益率达到了 3.5% ，显著高于同类基金的平均水平 2.8%。在 2024 年，其年化收益率也达到了 3.2%。这种出色的业绩表现并非偶然，而是基金管理团队通过深入的市场研究、精准的投资决策以及严格的风险控制所取得的成果。它让投资者对该基金在未来继续保持稳健的收益增长有了更多的信心。

（三）合理的风险收益特征

该基金在追求收益的同时，注重风险控制，具有合理的风险收益特征。其风险水平相对较低，在 2024 年的市场波动中，基金的最大回撤仅为 0.3%，远远低于一些风险较高的投资产品。而与之相对应的是，它能够为投资者提供较为可观的收益。长期来看，其年化收益率稳定在 3.3% 左右，在低风险投资产品中具有较强的竞争力。这种风险收益特征使得它非常适合那些风险承受能力较低，但又希望资产能够实现一定增值的投资者。对于家庭资产配置来说，东方恒瑞短债债券 C 可以作为稳健资产的重要组成部分，为家庭财富的稳定增长保驾护航。

（四）专业的管理团队

东方恒瑞短债债券 C 背后拥有一支专业的基金管理团队。团队成员均具备丰富的债券投资经验和深厚的专业知识。他们对宏观经济形势、利率走势以及债券市场动态有着敏锐的洞察力和准确的判断力。基金经理吴萍萍和刘长俊在债券投资领域拥有多年的从业经验，吴萍萍作为东方基金固定收益投资部总经理，刘长俊作为东方基金固定收益研究部副总经理，两人曾成功管理过多个债券基金产品，业绩表现优异。在投资决策过程中，管理团队会通过严谨的研究分析，构建投资组合，力求在控制风险的前提下实现收益最大化。他们会密切关注宏观经济数据的变化，及时调整投资策略。当宏观经济数据显示经济有下行压力时，管理团队可能会增加债券的配置比例，尤其是那些对经济下行较为敏感的利率债；而当经济数据向好时，可能会适当增加一些信用债的配置，以获取更高的收益。这种专业的投资管理能力是基金能够持续为投资者创造价值的重要保障。

从多个方面来说，东方享誉30天滚动持有债券C(OTCFUND|020947)和东方恒瑞短债债券C(OTCFUND|010567)自身的产品优势都极为出色，这两只基金都具备成为投资者实现 “躺赢” 的有力工具。它们在收益稳定性、风险控制、投资策略等方面都有着出色的表现，能够满足不同投资者对于稳健投资的需求。投资者可以根据自己的实际情况，合理配置这两只基金，在投资的道路上迈向 “躺赢” 的理想境界。@东方基金