1 投资管理人需对投资者负责。

珍妮强调了投资管理人对投资者资金的责任，要求自己以科研人员或研究所的标准来要求自己他分享了在2014年底面对市场风险时的压力，以及如何通过电话安抚客户珍妮还介绍了东方基金的投研团队和部门，强调了持续学习和敬畏市场的重要性，以及投资和研究对实体经济的支持作用。

2 蒋英杰分析科技板块投资机会。

蒋英杰介绍了特朗普关税政策对全球市场的影响，特别是对国产芯片的影响他提到特朗普通过加征关税试图让制造业回流美国，并分析了关税政策对A股和美股市场的波动影响蒋英杰建议投资者关注科技产业本身的变化，而非特朗普的言论。

3 美国关税政策影响中美贸易。

蒋英杰分析了特朗普关税政策对中国经济的影响，指出美国对中国商品加征关税对美国经济也有危害中国采取了对等关税措施，并调整了芯片制造规则，保护国内芯片产业目前美国寻求和解，但关税事件仍在进程中，需持续关注。

4 芯片制造国产化受关税影响。

珍妮讨论了芯片制造厂商在海外建厂对国产化的影响，指出美国建厂可能导致国产设备销售困难他强调，新规下芯片制造本土化将拉动国产设备和材料的发展此外，珍妮提到中美贸易博弈中，双方在半导体产业的主导权争夺，以及美国推动制造业回流的挑战。

5 美国芯片产业与自主可控机会。

珍妮分析了美国芯片产业的现状，指出英特尔是美国本土芯片制造的代表企业他提到美国希望通过关税政策重塑制造业优势，而中国则在推进自主可控的半导体产业发展，国产芯片已能在消费级市场与美国产品竞争蒋英杰补充了美国资本市场对中国的影响，认为两国市场相对独立，但美国科技产业对中国有借鉴作用。

6 芯片制造环节超预期发展。

珍妮和蒋英杰讨论了芯片行业的发展，特别是芯片制造环节的进展他们提到，国产芯片制造厂商在应对挑战方面表现良好，尤其是在人工智能和GPU领域此外，设备环节的业绩也保持健康增长，国产芯片从0到1的突破显著整体来看，芯片行业不同环节均有亮点表现。

7 半导体行业业绩支撑明显。

珍妮指出，近期上市公司财务报表显示，半导体行业业绩良好，产品有真实下游客户采购他强调了国产替代的重要性，特别是在贸易战背景下，自主可控的软件和硬件产业链已取得显著进展软件方面，国产操作系统和办公软件在政府部门和涉密单位已实现替代，未来将在金融、电信等八大行业逐步推广。

8 软件行业未来将提速发展。

珍妮指出，软件行业未来将加速发展，重点替换八大关键行业，空间比上次更大他建议关注科技行业机会，尤其是国内科技产品的突破，如AI大模型、低空经济和人形机器人国内科技产品在性价比和可靠性上具有优势，未来将优先选择国产产品此外，珍妮提到国内科技行业在全球领先的探索，如DeepSeek大模型的推出，展示了国内科技的快速发展他还提到特朗普可能降低对华关税，外交部回应需在平等基础上对话。

9 坚持立场，提升自信。

蒋英杰讨论了关税事件中的立场坚持，强调中国在科研和制造方面的进步，特别是在大模型领域的突破他还提到特朗普政策对美国市场的影响，建议投资者关注市场扰动，理性投资此外，他介绍了智能驾驶行业的发展前景和挑战，并提到即将举行的上海车展和广州车展。

10 软件赛道投资机会大。

珍妮介绍了软件赛道的最新发展，特别是AI软件在中国的领先地位他提到DeepSeek大模型的推出带动了国内应用厂商的投资热潮，认为人工智能应用的未来在中国他还建议投资者关注科技行业，采取定投和止盈策略，并推荐了东方基金的三个产品。