#特朗普挥关税大棒：药品或遭高关税# #创业板指创阶段新高 致敬“924行情”# 今天A股市场继续震荡。盘面上，依然是结构性行情，小登资产AI、CPO、机器人、创新药中场休息。地产、红利、消费等老登资产开始反击。小登资产负责进攻，进攻累了的时候，老登出来托底。

市场不会整体大跌，也不会过快上涨，节奏慢下来了这是好事情。“慢牛”行情更持久，让更多人上车，享受到牛市红利。但是我觉得小登资产，会是这轮“慢牛”的最大赢家，特别是人工智能！

人工智能AI时代已经来临。2025年以来，美国科技巨头正以前所未有的力道押注AI，近4000亿美元的天量资金涌入AI基础设施领域，推动全球资本市场掀起新一轮技术革命浪潮，这场被业界称为“现代史上最大规模投资热潮”的资本运动，正在重塑全球经济格局。

据悉全球AI模型研发的领导企业OpenAI与Anthropic维持每季数十亿美元的融资节奏，两家企业合计估值逼近5000亿美元。市场研究机构预测，2028年全球中心建设总投资将突破3万亿美元。

在这场资本盛宴中，从传统科技巨头到跨界企业纷纷入局，甲骨文发布的AI云业务展望报告不仅推动市值飙升，更令创始人Larry Ellison埃利森短暂登顶全球首富宝座。这场投资狂欢的核心逻辑在于对人工智能AI的突破性预期以及数以亿计的商业回报。

回顾今年科技板块表现，2025年初DeepSeek通过开源策略和领先的性能表现，显著拓宽了人工智能技术的应用边界，由AI驱动的市场行情，直接带动了半导体、云计算、机器人等关联板块的集体上涨。

随后人工智能领域的投资主线正逐渐清晰，主要围绕两大方向展开：一是我国在全球范围内具备显著比较优势的高端制造领域，例如CPO、PCB等；二是商业化落地路径明确、变现能力较强的下游应用端企业，如头部互联网大厂。

2025年以来CPO算力涨出天际，带动所在的通信板块表现亮眼，几乎可以和半导体并称“科技双子星”。从资金的偏爱程度来看，通信也是杠杆资金偏爱的板块。虽然今天科技板块稍有回调，但是跟其他成长板块相比，过去涨了那么多的通信却是相对抗跌的板块。

天弘中证通信设备指数C（020900）跟踪的通信设备指数覆盖到了A股的整个通信设备产业链，而且重仓股都是目前通信设备产业链上的绝对龙头，包括中兴通讯、中际旭创、工业富联、新易盛、传音控股等。

随着人工智能AI技术迭代的持续突破，还有全球科技巨头如英伟达、阿里巴巴等投入的不断加码，这只基金有望迎来一波上涨的行情，今天我趁着市场调整再次加仓 1000元$天弘中证全指通信设备指数发起C$ ，长期看好这只基金的表现。

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