近期一个月涨了22%，在同类里头算是跑得快的，前十大主投像德明利、慧辰股份、协创数据这些企业，踩在存储器、AI算力、HBM和英伟达产业链这些热点上，背后还有国家大基金和机构调研的影子。南方中证半导体产业C聚焦的是半导体制造和材料环节，而中信建投智信物联网C覆盖的是物联网场景下的智能终端、IDC算力租赁和AI穿戴设备这些应用出口，一个偏上游制造，一个连下游落地，两个放在一起看，能把‘芯片造出来’和‘拿去怎么用’这条链路补得更完整。持仓里也有些高价股和科技龙头，社保重仓的也不少，加上专精特新小巨人和出海贸易的逻辑，波动中也能看到一些韧性。如果想把科技这条线配得更实一点，可以考虑分步配置，把产业链上下游都纳入视野。