3.10【实盘操作】刚刚！宏观数据公布！股市下跌，债市小涨，是否止跌？！

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一、今日早盘行情

1、国债活跃券

10年期国债活跃券：下行1.00BP，晴天，上涨。

10年期国开债活跃券：下行1.25BP，晴天，上涨。

30年期国债活跃券：下行0.50BP，晴天，上涨。

今天10年期国债活跃券先上后下，整体下行，上涨。

最高1.800，目前收1.7775，前低1.5825。

机构预测近期10国债可能是区间震荡，低位在1.600左右，高位在1.800-1.850。

2、利率债

红多绿少，晴天。

3、信用债

绿多红少，雨天。AAA+、AAA高等级信用债表现更差一点。

4、A股与可转债

A股市场重要指数：4跌1涨，雨天。今天偏股混基可能下跌。

可转债主要指数：全部下跌，雨天。今天偏可转债混基可能小跌或小涨。

今天中证转债跌0.12%，KDJ金叉，MACD死叉绿柱缩短。今天中证转债小幅震荡调整，日K线仍在5日均线之上，5日均线上穿10日均线，震荡后可能继续上行。

可转债连续上涨后，仓位重的可控制一下节奏，大涨卖出，下跌再买，仓位轻的可逢低买入。

5、黄金

沪金主连：涨0.33%，日K线在5日均线之上，今天沪金小幅上涨，日K线在前期震荡区间下轨附近，目前方向不明，需继续观察。

暂时观望。

6、中期票据指数

今天全价指数里的中期票据指数：-0.01%，表现较差。今天信用债基、中短债基无票息保护。

中期票据指数曲线小幅下降，目前日K线在20日均线之下，趋势走坏。

7、资金面及10年期国债期货

资金面：

今天央行公开市场操作净投放1495亿。公开市场资金面偏松，晴天。

反映市场资金成本高低的7天期逆回购产品R-007今天下跌1.08%，相对上个交易日偏松，对债市有利。早盘股市4跌1涨，对债市有一定下面影响。

技术指标：

早盘10年国债期货大幅低开，冲高后横盘震荡，总体涨0.06%，KDJ死叉，MACD死叉绿柱放大。日K线仍在5日均线之下。

走势分析：

昨天，宏观数据公布！2月份CPI同比下降0.7%，PPI同步下降2.2%，均低于预期，相对利好债市。住建部长最新发声，坚决稳住楼市，利好房地产，利空债市，多空交织。

今天国债期货1平3涨，均呈现大幅低开冲高的走势，但目前看，上升力度仍较弱，能否止跌存疑，看下午或盘后能否再冲一波。

今天二级市场国债活跃券小幅下行，上涨，利率债晴天，表现较好。信用债雨天，仍然较弱。

后市预测：偏强震荡。

8、操作思路（仅分享，不构成投资建议）

纯债：今天债市虽然没有大涨，但结束了前二天连续大跌的走势，今天10年国债活跃券盘中最高上行到1.80后转头下行，可能有配置盘开始入手，所以此处不宜大幅做空，即使要卖也得等反弹后再作决定。

空仓或准备长期持有的甚至可少量分批买入。

混合债：今天股市下跌，可转债小幅调整，目前属于强势整理，可逢低分批买入股票、可转债占比小的混合基。

二、250万实盘操作：（仅分享，不构成投资建议）

混合债基：

买入$银河领先债券C(OTCFUND|017763)$5000元。

银河领先是司机最近新发现的一款优质混合型债基，投资策略十分稳健，持仓以63% 的高等级纯债打底，剩下 28% 配置可转债，在稳定的基础上争取更高收益。

该基成立 12 年来，年年实现正收益，近一年涨幅达 9.39%，是同类平均的2倍多，排名同类前6%，稳居同类前列。

银河领先的业绩长期保持稳定，波动相对较小，目前全市场连续10年正收益，且回撤小于2%的靠谱基金，第一名就是银河领先，说明性价比很高，长期持有能获得不错的投资体验。

当前债市虽然波动较大，但它凭借其独特优势，表现依旧出色。司机前面买入的银河领先已经取得不错的收益，今天继续加仓5000元。

利率债基：

抄底$平安5-10年期政策性金融债债券E(OTCFUND|021970)$10000元，弹性最好的利率债基。

现在十年期利率跌到了去年三季度大跌的水平，有一些超跌了，结合最近cpi数据显示的弱现实、股市表现出一些疲软，债市的交易资金有希望回补，这个位置抄底利率债的性价比还是不错的。

标的上，仍然是选择平安5-10这只基金，它的弹性在一众利率债指基金里是最靠前的，最近一个月跑赢大部份基金，非常适合当下这种抄底机会，抄底就选弹性最好的。司机买入10000元。

买入$中泰安弘债券C(OTCFUND|022329)$1000元。

中泰安弘是一款纯债基金！资产配置合理，投资组合多元，利率债67%，信用债19.95%，现金14.16% 。与单一持仓的利率债基相比分散风险，能灵活应对不同市场环境。

中泰安弘业绩表现突出，A类近3月涨幅1.93%，同类仅 1.16%。近6 月涨幅 2.84% ，是同类的 2 倍多，收益排名同类前 3%。成立后净值上升很快，年化收益预期较高 。

该基近期在债市大幅调整时，波动回撤都控制得很好，相比同类要小得多。投资者无需承受过大的心理压力，持有体验较好。中泰安弘还是7 天免费，进出灵活，适合逢低买入博取反弹收益。

【注意】行情或操作如有变化，可查看司机在收盘前2点15--2点30在评论区发的【债市2点半】。

三、部分持仓及持仓近1周涨幅排名：

华泰保兴安悦债券C(020741)，4%

方正富邦鸿远债券C(015909)，4%

永赢鑫享混合C(018648)，3%

招商招华纯债C(003449)，2%

平安5-10年期政策性金融债债券E(021970)，2%

四、今日债基收蛋实时预估（行情时刻变化，具体收蛋以实际为准）

1、利率债基

超长：可能收5至-10蛋

中长（5-10年）：可能收5到15蛋

中短（0-5年）：可能收0至7蛋

2、信用债基

长债：可能收0到-5蛋

中短债：可能收1到-3蛋

3、部分债基收蛋预估

中邮纯债恒利债券C(002277)，可能收-14蛋。偏可转债基，可转债占57%，利率债占13.39%，可关注。

银河领先债券C(017763)，可能收0蛋。偏可转债基，可转债占28.77%，利率债占57.67%，走势稳定，可关注。

中邮稳定收益债券C(590010)，可能收-9蛋。偏可转债基，可转债占18.46%，信用债占64.24%，可关注。

银河季季盈90天滚动持有短债A(015350)，可能收0蛋。中短债基，信用债占115.52%，利率债占7.88%，回撤很低，性价比很高，可关注。

五、债券基金加、减仓榜：（截止到11：30收盘）

以上仅为个人观点，不作为投资依据！不做任何推荐。

过往收益不代表未来，市场有风险，投资须谨慎！

$方正富邦鸿远债券C(OTCFUND|015909)$。$华泰保兴安悦债券A(OTCFUND|007540)$。$南方中债7-10年国开行债券指数A(OTCFUND|006961)$。$东方添益债券(OTCFUND|400030)$。$广发中债7-10年国开债指数E(OTCFUND|011062)$。$南方中债7-10年国开行债券指数E(OTCFUND|013594)$。$博时裕乾纯债债券C(OTCFUND|002404)$。

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