本产品跟踪中证通信服务指数,中证通信服务指数由中证800指数成分股中属于通信服务行业的股票构成,反映通信服务行业的整体表现。2025年一季度,中证通信服务指数涨跌幅为-1.67%。
本季度前期受AI科技成长叙事带动,A股如期上演春季行情。进入3月,因临近基本面验证期,叠加外围扰动,市场整体趋于谨慎,通信服务板块开启回调。行业层面,一季度细分领域呈现震荡分化格局,二季度或延续结构性行情:1)电信运营方面,受益于算力网络建设及高股息属性,在市场波动放大的背景下具备较好的防御性;2)通信设备板块,继续关注AI算力基建及深海科技新机遇;传媒板块,或受政策及应用创新进一步催化,但两者都需警惕外部因素的影响。中长期来看,我们仍对通信板块维持谨慎偏乐观的看法。
期间我们通过自建的“指数化交易系统”、“日内择时交易模型”、“跟踪误差归因分析系统”等,将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平,并通过严格的风险管理流程,确保了本基金的安全运作。
我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析为:接受申购赎回所带来的仓位偏离,对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差最小化。