12月22日，通信设备指数早盘上涨超4%。26 年光模块市场或迎 AI 需求扩容与高端结构放量：新一轮 AI 算力建设驱动高速光模块需求高增。预计26 年全球云厂商资本开支将延续上行通道，叠加AI集群扩容、新一代算力平台放量，以及1.6T/CPO等技术落地，共同构成核心驱动力。产业呈现双路径演进：其一，Scale-out 通过叶脊架构横向扩展，光模块需求以“乘数效应”放大；其二， Scale−up通过突破铜缆带宽与距离限制，推动高端光模块在GPU机柜互联与内存池化等应用中加速渗透。(数据来源： Wind；消息来源：国投证券。以上仅供参考，不构成投资建议。)
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