其一，AI 商业闭环正式成型。当前 AI 应用落地与算力产业发展速度超预期，“算力投入→商业变现→再投资” 的闭环已经打通，这让企业算力业务从“成本中心”转变为“增长引擎”，为板块带来估值溢价；
其二，增量资金偏爱高景气赛道。国内股市情绪持续升温，A 股近一月单日成交额突破2万亿，两融资金时隔十年重回2.1万亿高位，算力龙头凭借高景气度与高弹性，成为资金优先配置的标的；
其三，技术创新筑牢龙头壁垒。算力基础设施升级趋势明显，技术迭代通过提升壁垒、拓展市场、重塑商业模式推高板块估值，率先布局的头部企业凭借技术优势掌握定价权，呈现“强者恒强”格局。
天天快评