PEEK性能确实优异，下游发展＋应用拓展不断推升需求。作为轻量化材料，PEEK在机械性能、物理性能、耐热性、耐腐蚀、电性能甚至生物相容性等方面都表现突出，综合性能位居特种工程塑料金字塔的顶端，这话一点都不夸张。发展了四十多年，PEEK已经深入汽车、电子电气、工业制造、航空航天和医疗等多个领域。更重要的是，近几年在新能源、低空经济、人形机器人这些新产业中，PEEK的应用潜力正在快速释放。有测算显示，100万台人形机器人可能带来约1万吨的PEEK需求，这个想象空间确实不小。2024年全球PEEK消费量差不多1万吨，同比增长13.8%，有研究预计到2027年全球市场规模能到12.26亿美元。国内增长更猛，需求量从2018年的1100吨一路涨到2024年的3904吨，年复合增长率23.5%，2024年市场规模约14.55亿元。随着下游越来越广，PEEK这盘生意还在继续变大。

行业格局目前算是一超多强，海外领先，但国内企业正在快速跟上。PEEK的生产技术门槛不低，产线建设和客户验证周期都比较长。不过这几年国内进步非常明显，技术和产品质量都上来了，市场认可度也在提高。再加上支持与产业链协同，国内企业正在加速国产替代，机会不容小觑。

再说说上游，DFBP是PEEK合成的关键原料，绝大部分DFBP都用于PEEK生产，一吨PEEK大概要消耗0.8吨DFBP，占生产成本的50%左右，其重要性不言而喻。2023年全球DFBP消费量约6650吨，市场规模接近10亿元，国内消费1910吨，金额大约2.5亿元。目前能规模化生产DFBP的企业并不多，市场主要被国内的几家把控，这也从侧面反映出国内产业链正在逐步完善。

最近行业利好不少。人形机器人产业化进程比想象中更快，巨头频频释放进展信号，轻量化、耐磨损的材料需求只增不减。另外，低空经济也被写进多地政府工作报告，eVOTL、无人机等高端装备制造势必会加大对高端材料的使用。还有一点，PEEK在消费电子中的渗透率也有望提升。这些新兴场景正在持续打开PEEK的中长期空间，行业景气度有望继续保持。

说回投资，新材料行业爆发性确实强，但个股波动比较大，技术路线、客户验证、产能释放每个环节都可能影响公司节奏。对多数投资者来说，借道基金布局一篮子细分龙头，可能是更稳妥的选择。比如$南方上证科创板新材料ETF发起联接$ （代码020686），不仅覆盖PEEK产业链，还包括碳纤维、电子特气等高增长方向，分散布局整个新材料赛道，近期业绩也很有说服力，表现相当扎实。

总体来看，新材料行业仍处在渗透率快速提升的阶段，尤其是像PEEK这类处于产业爆发初期的材料，未来几年的成长确定性较高。短期看机器人、低空经济等主题催化不断，中长期还有汽车电子、航空航天等领域持续赋能。对于看好高端制造和大国材料的投资者来说，当前或许是一个不错的配置时点。#人形机器人利好不断！机构掀调研热#