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【12月1日芯片板块观察】寒潮散尽，科创芯片迎春，国产替代正当时！

十二月开门红，芯片板块悄然焕新

今日科创芯片指数收报2528.08点，微涨0.66%，盘中一度触及2541.07点，似一株破土新芽，展露企稳回升的韧劲。易方达上证科创板芯片指数发起式C亦随势浮盈0.62%，板块在经历前期估值消化后，资金回流迹象初显，恍若冬雪消融的溪流，悄然汇聚成春潮。

三重引擎点火，驱动产业逆风飞翔

1. AI算力需求喷涌，高端芯片“一粒难求”AI服务器爆发式增长，一台设备DRAM需求达普通服务器的8倍！训练GPT-5级模型甚至可能消耗全球近1/4的DRAM产能。存储芯片价格水涨船高，四季度合约价预计环比猛增50-55%，缺芯潮持续演绎。

2. 国产替代“量质齐升”，自主可控迈入深水区半导体设备国产化率从2020年10%跃升至2024年超25%，刻蚀、薄膜沉积等关键环节突破频频；碳化硅衬底全球份额已占43%，国内产业链正从“跟跑”转向“并跑”。

3. 政策资本双轮护航，大基金三期注入强心剂国家大基金三期与地方协同发力，为硬科技赛道铺就“黄金路基”。北向资金连续三季增仓，公募借道ETF布局，资金从热门赛道向低估值硬科技迁移趋势明确。

焦点事件速览：全球棋局下的中国落子

- 沐曦股份申购在即：国产GPU第二股登陆科创板，高性能芯片资本化迈出关键一步；

- 美光96亿美元投建日本AI存储芯片厂：国际巨头加码HBM产能，全球AI供应链竞争白热化；

- 三星HBM团队解散：战略回调至DRAM领域，折射行业技术路径分化与资源重整。

短期波动藏机遇，长期赛道坚定向好

尽管需求复苏或有反复，但芯片产业已从“周期博弈”转向“战略刚需”。投资者不妨以定投或分批布局参与产业红利，如科创芯片ETF（588200）等工具，分散个股风险。寒夜终尽，曙光已现——中国“芯”船的航程，正在政策东风与技术浪涛中，驶向深蓝。

#芯片投资日记 #国产替代黄金期 #科创芯片指数

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（数据来源：Wind、SIA、TrendForce）