#观点搭子团火热招募中！##热点话茬#
$易方达上证科创板芯片指数发起式C(OTCFUND|020671)$芯片投资的逻辑其实像搭积木，得抓住三个关键支撑点。
首先是需求这把火。AI爆发让存储芯片和算力芯片需求井喷，就像给整个行业加了火箭燃料。HBM4内存价格连续上涨，英伟达的超级芯片卖到断货，这说明底层技术突破正在催生真实的市场增量。
其次是技术护城河。别看芯片公司多，能玩转先进封装、硅光子这些前沿技术的才是长期赢家。台积电的CoPoS封装、国产企业的28纳米车规芯片，都在证明技术壁垒才是定价权的来源。
最后得看政策风向。美国卡脖子反而加速了国产替代，中芯国际在汽车芯片市占率冲到40%就是例子。但也要警惕达利欧提醒的泡沫风险。
未来三五年，芯片行业会是冰火两重天。
@易方达基金