#观点搭子团火热招募中！# #热点话茬# $易方达上证科创板芯片指数发起式C$ $易方达上证科创板芯片指数发起式A$ 持续看好！近期以人工智能为代表的科技指数大幅回调，虽让市场略显紧张，但我认为这只是短暂“熄火”，丝毫动摇不了其长期向好的趋势。深究原因，一方面是大盘整固需求，上证指数冲上重要关口后，部分资金获利了结意愿增强，前期涨幅较大的科技板块自然面临抛压；另一方面是三季报业绩兑现，市场对AI等高景气赛道的业绩预期过于乐观，即便企业盈利大幅增长，也未能满足市场的高胃口，导致绩后股价走弱。不过在我看来，这波下跌并非科技资产本身出了问题，更多是资金交易层面的短期扰动，没必要过度恐慌。往后看，科技产业前景依旧广阔，AI技术革命浪潮迭起，这才是真正的长期大主线，未来很长一段时间内都会保持活跃，而科创创新作为科技领域的核心阵地，将持续受益于技术突破与产业升级，后续随着资金情绪平复和基本面支撑强化，大概率会重新回归上行轨道。

路透社报道的中国政府新政策让我格外关注——获得国家资金的新数据中心项目须使用国产AI芯片，这一政策直接为国产芯片打开了确定性应用场景，给芯片板块注入强劲动力。叠加甘肃、贵州等数据中心密集省份配套的最高50%电费补贴，既抵消了国产芯片当前的能效劣势，也大幅降低了企业替换成本，加速国产替代落地节奏。对我而言，这一政策并非短期炒作催化剂，而是长期产业逻辑的强化：国产AI芯片市场规模预计2025年达160亿美元，本土企业在设计、制造等环节的技术突破将持续兑现，华为昇腾、寒武纪等核心企业及产业链上下游公司将直接受益。不过我也注意到板块内部分化风险，避免盲目追高估值过高的标的，重点聚焦有技术壁垒、订单落地能力强的细分龙头，同时关注政策落地节奏与国际竞争动态，在把握国产替代主线的同时，通过精选个股控制组合风险。#11月我的投资总结！# @易方达基金