#观点搭子团火热招募中！# #热点话茬#

一、板块投资逻辑：高景气与结构性机会并存

1. 业绩驱动：2025年前三季度，中国集成电路产量3819亿块(+8.6%)，出口2653亿个(+20.3%)，规模以上电子信息制造业增加值增长10.9%，行业回暖信号明显

2. AI重塑格局：AI算力需求爆发，芯片持续紧俏；端侧AI落地加速，为行业带来新增量

3. 国产替代加速：政策支持+技术突破，华为麒麟9030、长鑫DDR5等产品实现从0到1的跨越，产业链自主可控进程提速

二、投资策略：把握三条主线

表格

投资主线 代表标的 投资逻辑

全球龙头 台积电、英伟达 掌握先进制程与高端芯片，行业定价权

国产替代 华为海思、中芯国际 政策支持+技术突破，进口替代空间广阔

存储升级 兆易创新、长鑫存储 存储芯片涨价周期+国产替代双轮驱动 [__LINK_ICON]

三、易方达上证科创板芯片指数发起式C：一键布局芯片赛道的理想工具

1. 精准覆盖：紧密跟踪上证科创板芯片指数，全面覆盖芯片设计、制造、设备、材料、封测等全产业链，避免个股风险

2. 龙头聚集：重仓海光信息、澜起科技、中芯国际等行业龙头，分享产业成长红利

3. 长期价值：成立以来收益126.29%，今年以来收益50.01%，虽近期波动加大，但长期成长逻辑不变

四、投资建议

- 稳健投资者：可将该基金作为科技板块配置的核心工具，长期持有，分享中国半导体产业发展红利

- 波段操作者：关注板块轮动，在调整期分批建仓，把握行业景气度提升带来的估值修复机会

- 配置比例：建议不超过总资金的20%，作为组合中的进攻性资产，与稳健型产品搭配使用#晒收益#