#观点搭子团火热招募中！# #热点话茬# $易方达上证科创板芯片指数发起式C$ $易方达上证科创板芯片指数发起式A$ 值得配置！我始终觉得当前AI科技行情并未处在高位，反而仍有充足的延续主线动力。从行业基本面看，大模型训练与高并发推理等场景对算力的需求持续攀升，算力作为数字经济核心生产力的地位愈发稳固，这条主线的底层逻辑并未改变。更值得关注的是算力板块中的细算法分领域，像模型层面的量化、剪枝技术，能在保证精度的前提下大幅降低算力消耗，FlashAttention等注意力优化手段更让推理速度提升数倍 ；硬件端的推理专用GPU、存算一体芯片，以及光计算等新技术路径，正突破传统算力瓶颈。叠加国产替代加速推进，高端芯片需求从进口转向自研，推理端的持续性需求更带来刚性出货增量，这些细分领域的成长潜力远比板块整体更值得期待。

最近芯片板块的一系列消息，让我明显感受到供需两端的强劲张力，整个板块的景气度肉眼可见在攀升。存储端率先引爆热度，三星暂停10月DDR5 DRAM合约报价后，SK海力士、美光迅速跟进，供应链直接陷入“断粮”，恢复报价要等到11月中旬。原厂优先保障科技巨头供应，中小客户只能抢现货，助推DDR5现货一周涨25%，16Gb型号单月涨幅更是翻倍，存储市场彻底进入卖方市场。而台积电的长期调价更释放强烈信号，2026年起5纳米以下先进制程将连续四年涨价，核心就是AI驱动的算力芯片需求爆发，其先进制程营收占比已达74%，产能还在向高端倾斜。亚马逊与OpenAI的380亿美元协议更是直接佐证需求，数十万个英伟达GPU的采购计划，印证了算力扩张的紧迫性。这三股力量叠加，不管是存储芯片企业还是先进制程产业链，业绩弹性都值得期待，芯片板块的上涨逻辑愈发扎实。#11月基金投资策略# #科技小登大揭秘# @易方达基金