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11月24打卡第十一天第二篇
科创芯片指数年内表现亮眼，但波动剧烈，如何把握投资节奏成为关键。
近期，易方达上证科创板芯片指数发起式C表现引人注目，截至2025年11月21日，该基金单位净值为2.1682元，自2024年1月31日成立以来累计收益率达157.39%。
这样的业绩确实让人心动，但随之而来的问题是：面对这样一只高成长高波动的基金，我应该一次性买入还是分批投入？
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01 基金特点：高成长伴随高波动
易方达上证科创板芯片指数发起式C是一只专注于科创板芯片产业的股票型指数基金，其投资于标的指数成份股及备选成份股的资产不低于非现金基金资产的80%且不低于基金资产净值的90%。
该基金主要跟踪上证科创板芯片指数，覆盖半导体材料、设备、芯片设计、制造、封装和测试全产业链企业。
从历史表现看，该基金展现出高成长性与高波动性并存的特点。2025年三季度，该基金净值增长率高达60.55%，但同时，其区间最大回撤也达到-18.26%，波动幅度显著高于普通股票基金。
02 基金经理策略：完全复制，精细调整
该基金的基金经理李栩拥有8年证券从业经验，管理多只指数基金。他的管理策略主要是采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建投资组合。
在基金运作过程中，基金经理会应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求将日均跟踪偏离度的绝对值控制在0.35%以内，年化跟踪误差控制在4%以内。
这种策略的特点是不主动追求超额收益，而是紧密跟踪指数表现，使投资者能够精准把握芯片产业的整体发展趋势。
03 投资方式比较：分批投入更适应高波动特性
对于易方达上证科创板芯片指数发起式C这样的高波动基金，投资方式的选择至关重要：
一次性买入在单边上涨市场中能获得更高收益，但需要承担较高的择时风险。如果你买入后市场回调，可能会面临较大的账面亏损。
分批投入则能有效分散风险，降低平均持仓成本。定额分批法是将资金分成多份，定期投入；而估值分批法则是根据估值水平调整每批投入金额。
研究表明，在震荡和下跌市场中，分批投入策略往往能获得更好的投资效果。考虑到芯片行业受技术迭代、政策变化等因素影响较大，波动性高于一般行业，分批投入无疑是更为稳健的选择。
04 实战策略：三步布局芯片基金
基于该基金的特点和当前市场环境，建议采取以下策略：
第一步：确立核心仓位，分批建立。不要一次性投入全部资金，而是将计划投资总额分成4-5份，每月固定时间投入一份。这样既能参与市场，又能避免买在高点的风险。
第二步：设定加仓纪律，控制仓位。可参照“估值分批法”，在基金对应指数估值处于历史较低水平时增加投资比例，在估值偏高时减少比例。
第三步：长期持有，忽略短期噪音。芯片产业是长期发展战略性产业，受到政策强力支持。短期市场波动难以避免，但长期成长逻辑明确。
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站在当前时点，芯片产业的国产替代和人工智能驱动两大核心逻辑依然坚实。
对普通投资者而言，通过易方达上证科创板芯片指数发起式C布局芯片产业，并采取分批投入策略，既能分享产业成长红利，又能有效控制风险。
投资不是赌博，而是持续执行正确策略的过程。在芯片这个高成长高波动的赛道，分批投入让你既能参与未来，又不赌上现在。
