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11月22日，周末休市，本周半导体跌幅较大，下周希望向上修复吧！

在 AI 驱动与国产替代的双重主线下，半导体产业链正迎来以"产能扩张"和"供应链安全"为特征的结构性机遇。在需求端， AI 等高算力需求推动先进制程产能高速扩张，直接拉动了全球硅晶圆出货量与晶圆厂资本开支。下游晶圆厂的产能建设，或为上游设备、零部件、材料领域均带来了确定性的增长机遇。
展望2026年，存储领域迎来"价格周期"和"产品迭代周期"共振，资本开支有望超预期高斜率增长，带动设备公司订单持续增长；中长期， AI 浪潮下，算力和高性能存储国产替代仍需较长时间和较大投入去追赶，将有望继续支撑行业资本开支维持较高水位。继续坚定看好半导体晶圆制造、设备、材料、零部件国产替代大趋势，借助$易方达上证科创板芯片指数发起式C$积极布局。@易方达基金