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虽然今天大跌，但是今天机会更好。

我看好芯片，加油。

1. 基本面：韧性十足，景气度持续向上
业绩爆发：2025年Q3半导体板块净利润同比增长近60%，模拟芯片设计企业增幅高达1400%
存储涨价：三星部分内存芯片价格较9月涨超60%，HBM高带宽内存溢价超50%且产能告急
需求旺盛：AI服务器、智能汽车、数据中心等下游应用爆发，全球半导体销售额预计增长11.2%

2. 国产替代：加速突破，自主可控正当时
政策强力支持：国家大基金三期3440亿元重点投向设备、材料等"卡脖子"环节
技术突破：中芯国际14nm工艺良率稳定在95%以上，与国际差距缩小；中微、北方华创在刻蚀设备领域打破垄断
产业链成熟：设备国产化率从35%向50%迈进，材料领域沪硅产业、安集科技等实现关键突破

3. 估值与风险：调整后性价比凸显
当前PE(TTM)处于历史中低位，部分细分领域已具备"戴维斯双击"潜力（估值与业绩双升）
风险点：行业周期波动、国际贸易摩擦、AI算力需求不及预期

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